民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(b七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思āo)括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临(lín)的(de)出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

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