就在全球(qiú)为(wèi)AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分(fēn)获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金(jīn)融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股(gǔ)数一度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修(xiū)正(zhèng)自(zì)己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减持(chí)到不足(zú)1万股(gǔ鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星)。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为全球(qiú)第9家市值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了该公司(sī)的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟(wěi)达还在我的投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资(zī)组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一(yī)周(zhōu)内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的(de)估(gū)值也要(yào)比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果(guǒ)作为(wèi)一项(xiàng)投(tóu)资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持(chí)了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一(yī)评级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出的(de)股(gǔ)价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究公(gōng)司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为(wèi)先前估测的获利预(yù)期(qī)太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如(rú)方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进(jìn)入(rù)泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周(zhōu)期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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