近期市场风向变动，北向资(zī)金(jīn)调仓换(huàn)股，外资基金(jīn)也纷纷(fēn)行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁(níng)王股价震荡上行(xíng)，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资金开(kāi)始(shǐ)行动。透露(lù)什么信号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金(jīn)同(tóng)时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国(guó芹菜榨汁要开水焯一下吗，芹菜榨汁用生的好还是熟的好)平安(ān)、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月(yuè)，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗(qí)舰基(jī)金“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)大(dà)中华A（S芹菜榨汁要开水焯一下吗，芹菜榨汁用生的好还是熟的好chroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只旗(qí)舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐(lè)、紫金(jīn)矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业链

　　同一(yī)家机(jī)构旗下三大(dà)旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金大中华和施罗德国际(jì)精选(xuǎn)中国(guó)机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新(xīn)的基金材料中并(bìng)未(wèi)解释为何基(jī)金(jīn)在4月大(dà)手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记者(zhě)梳理(lǐ)发现(xiàn)，施罗德(dé)对中国新能源车产业链的(de)看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释(shì)道(dào)：长期来看，关注(zhù)三大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术自主可控(kòng)；三是医(yī)疗(liáo)健康基(jī)础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的(de)影(yǐng)响日益显现，全球各(gè)国(guó)的脱碳行动(dòng)变得越来越(yuè)重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的(de)一个(gè)方面。中国在这方(fāng)面为投(tóu)资者(zhě)提供了重(zhòng)要的机会。中(zhōng)国(guó)在电动汽车价值链的供应方面是全球的领导者，同(tóng)时中国对成品车辆的(de)需(xū)求方面(miàn)也占据重要地位(wèi)。可(kě)能很(hěn)多人不知道的是(shì)，全球2022年销售(shòu)的所(suǒ)有电动(dòng)汽(qì)车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外，中国(guó)也是(shì)全球电动(dòng)车基础设施最(zuì)完善的国家之一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为(wèi)例，中国平均一个公共充电(diàn)桩对(duì)应7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是28。来源：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中(zhōng)，有许多公司正在在各自的领域(yù)中建(jiàn)立主导(dǎo)地(dì)位，以某智能(néng)组件为例(lì)，它是电动(dòng)汽车中用于电池和电机温控的(de)关键(jiàn)组件的生产商。该公司在空调(diào)阀(fá)行业(yè)全球市场占有约60％的份额，并在(zài)电动(dòng)汽车阀门行业(yè)拥(yōng)有超过90％的(de)市场份额。客户包(bāo)括特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马等原(yuán)始设(shè)备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全(quán)球范围内继续占据市场份(fèn)额(é)——在法规的支持下(xià)，该公司的增(zēng)长潜(qián)力(lì)是可(kě)预见的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安(ān)联投资旗舰(jiàn)基金安联神(shén)州A股基金(jīn)也在3月大(dà)手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富(fù)、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓(cāng)股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国汽车工业(yè)协会）近日发(fā)布的数据(jù)显示(shì)，2023年4月(yuè)，我国动(dòng)力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年(nián)4月(yuè)，尽管我国(guó)新能源汽车市(shì)场(chǎng)共计36家(jiā)动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业(yè)动力(lì)电池装(zhuāng)车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来(lái)看(kàn)，根据中国汽车动(dòng)力电池产业创新联盟(méng)数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时(shí)代以(yǐ)40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿(yì)纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科(kē)技(jì)、瑞(ruì)浦兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力电池(chí)行业的龙头企(qǐ)业，宁(níng)德时代(dài)于2023年(nián)一季度实(shí)现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增(zēng)长557.97％，单(dān)季利润增速创历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来(lái)自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向(xiàng)资金净流(liú)入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北(běi)向资(zī)金净流入较多的其(qí)它个股还包括宁德时代(dài)、工(gōng)业富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的个股包括格(gé)力电器(qì)、中国建筑、东(dōng)方财富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光(guāng)电源(yuán)、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的(de)“宁(níng)王”的(de)外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代(dài)时，写(xiě)道：宁(níng)德时代所处的位置(zhì)是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背后(hòu)有两大(dà)增长机遇一(yī)是电动(dòng)车二是储(chǔ)能；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的(de)。此外，磷酸(suān)铁锂电池(chí)因为安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电池(chí)的企(qǐ)业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他们如何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也表示，如(rú)同所有的投资(zī)者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电池技(jì)术出现(xiàn)，宁德时代的(de)竞(jìng)争优势(shì)不(bù)复(fù)。随着电池成本下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和电(diàn)动车厂商的关系若不(bù)能(néng)维系。这些因素都会影响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代。4月(yuè)另(lìng)一(yī)欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中国基金(jīn)“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可(kě)持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新(xīn)规(guī)模(mó)35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持有的(de)前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科(kē)、华(huá)测检测(cè)、招商银行(xíng)、美的集(jí)团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互联网(wǎng)或者食品(pǐn)饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年(nián)一(yī)季(jì)度末，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中(zhōng)国平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方(fāng)。3月基(jī)金加仓幅(fú)度最大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月(yuè)底(dǐ)，基金前(qián)十大(dà)重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银行、石(shí)药集(jí)团、AIA、平安(ān)银行(xíng)、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 芹菜榨汁要开水焯一下吗，芹菜榨汁用生的好还是熟的好