今年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公(gōng)司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近(jìn)年来由于(yú)经(jīng)营(yíng)不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基(jī)金销售机构主动或(huò)被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合(hé)作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构也是降本增(zēng)效的(de)主流选择。未(wèi)来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基(jī)金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布(bù)公(gōng)告(gào)，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公司不再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎(shú)回(huí)全(quán)部份(fèn)额。而(ér)在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银(yín)基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与该机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的(de)合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代(dài)销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到(dào)监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券(quàn)董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示(shì)，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是市场化的，每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的(de)与(yǔ)基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核(hé)的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不(bù)了(le)成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希(xī)望能有销售能(néng)力强的机构(gòu)合作(zuò)，头(tóu)部代(dài)销机构也会对基金公司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人(rén)士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方基(jī)金(jīn)销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继续(xù)发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季(jì)度(dù)末，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华(huá)普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销售有限公司，其非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)代(dài)销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证。每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办>

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行(xíng)业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家(jiā)机构都选择(zé)主动注销基(jī)金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由于(yú)违规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久富(fù)财(cái)富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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