金融界5月5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)。北向互换(huàn)通(tōng)下的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过(guò)北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港(gǎng)金(jīn)管局）发布联合公告，同(tóng)意(yì)中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以(yǐ)下简称外汇(huì)交易中心）、银行间(jiān)市场清(qīng)算(suàn)所股(gǔ)份有限公(gōng)司(sī)（以下(xià)简称上海清算(suàn)所）和(hé)香港场外结(jié)算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北向(xiàng)互换通”，香港及(jí)其他国家和地区的境外投资者可(kě)通过两地基(jī)础设施互联互通参(cān)与内地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的(de)各项准备工作(zuò)进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明(míng)如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相关(guān)交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易(yì)品种为(wèi)利率(lǜ)互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算币种为(wèi)人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投(tóu)资者为(wèi)符合人民(mín)银行(xíng)要求并完成内地银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场准(zhǔn)入备案(àn)的境外机构投资者，并经外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同(tóng)时申(shēn)请成为(wèi)场(chǎng)外结算公司的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台(tái)互联(lián)提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外(wài)结算公(gōng)司(sī)建立中央对(duì)手方清算机构互联互通，共同向境内外(wài)投资(zī)者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互(hù)换(huàn)通”开展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对(duì)双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的(de)“互(hù)换通”资源池风(fēng)险敞口设定上限不(bù)超过(guò)人民(mín)币40亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和(hé)具体安(ān)排达成共(gòng)识，并签署(shǔ)了(le)《关(guān)于内地-香港债券及(jí)衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监(jiān)管机构在债券桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音及衍(yǎn)生品市场方(fāng)面(miàn)的监管合作安(ān)排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和(hé)场(chǎng)外(wài)结桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音(jié)算公司应(yīng)当依(yī)法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北向互换通(tōng)”业(yè)务。清(qīng)算会员应当(dāng)遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好(hǎo)投资者(zhě)教育和(hé)服务，切实维(wéi)护(hù)投资者合(hé)法权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市场法律法规、业务(wù)规(guī)则和实践操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外(wài)结算(suàn)公司(sī)为参与做准备。

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