就(jiù)在全球为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远(yuǎ司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文n)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历(lì)史的(de)欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数一度(dù)高(gāo)达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机(jī)构也不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英(yīng)伟(wěi)达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年(nián)第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然(rán)经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达(dá)作为底层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市(shì)值(zhí)一度超过(guò)1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来(lái)一直在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司(sī)的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰(lán)5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出投资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受(s司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文hòu)这(zhè)样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最(zuì)乐观的(de)预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出(chū)的估值也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持(chí)续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了(le)

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值(zhí)太(tài)高，减持了(le)仓位，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级(jí)的人数30人增加(jiā)约三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因为先前(qián)估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念(niàn)股的估(gū)值过高，建议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡(pào)沫形(xíng)成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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