快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了

　　5月(yuè)12日晚(wǎn)间，根(gēn)据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是(shì)国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构，亦是(shì)内地少(shǎo)有的(de)进行大手笔持有美股的买方机构(gòu)之(zhī)一，景林的动向受到(dào)了市场广(guǎng)泛的关注。

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　　千亿私(sī)募(mù)景林(lín)资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿(yì)美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截(jié)止2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股(gǔ)市场持有34家上市公(gōng)司的股票。其中，前十大持仓标(biāo)的在总市值(zhí)中的占比下降(jiàng)到(dào)77.89％，上(shàng)季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林(lín)共(gòng)建(jiàn)仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和减(jiǎn)持方面(miàn)，景林(lín)资产一季度前五大(dà)卖快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了出标的包(bāo)括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资(zī)产美股持(chí)仓前十大重仓(cāng)股分别为：拼多多(duō)、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连(lián)续(xù)三(sān)个季度增持拼(pīn)多多(duō)。2022年二季度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三(sān)季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股，一次比一次(cì)猛(měng)。拼多多也不负众望，从股价表(biǎo)现看，拼多多去(qù)年二、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的(de)上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前“越跌越买(mǎi)”的策(cè)略奏效(xiào)后，或许(xǔ)在股价“掉头(tóu)”之际进行了(le)止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓(cāng)的英伟(wěi)达，空降前十(shí)大重仓股第(dì)七位，一(yī)口气(qì)买入32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年以来英伟达累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高(gāo)毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为(wèi)亮(liàng)眼的当属(shǔ)重(zhòng)点加仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截至今年一(yī)季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底(dǐ)加(jiā)仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美(měi)元(yuán)，一跃成为景林资产的第(dì)二大重(zhòng)仓股。与此同时，景(jǐng)林资产(chǎn)一(yī)季度还建仓了好未(wèi)来，期末持股数(shù)量达(dá)224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上(shàng)述两只(zhǐ)教育个股(gǔ)股(gǔ)价均处于震荡态(tài)势，并无太(tài)多亮眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)认为，从全行业(yè)来看(kàn)，不同年龄(líng)层(céng)的(de)用户对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除了应对考试，还(hái)包(bāo)括开拓(tuò)眼(yǎn)界(jiè)、增(zēng)长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双(shuāng)减政策推行之(zhī)后，目(mù)前(qián)行(xíng)业政(zhèng)策环境趋(qū)于稳(wěn)定，但过(guò)程中(zhōng)很多公司退(tuì)出离开，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对于存(cún)量公(gōng)司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说(shuō)，凭借多年积累的口碑(bēi)和公(gōng)信力，品(pǐn)牌的护城(chéng)河依然很深(shēn)。个别头部企业(yè)在K9学科之(zhī)外的(de)教育领域(yù)业务基础扎实(shí)，原有的留学等(děng)业务恢复增(zēng)长，同时(shí)素质教育、直播(bō)电(diàn)商(shāng)业务(wù)等新(xīn)业务成为新(xīn)的增长驱动力(lì)。且(qiě)公司的(de)利润和现(xiàn)金流稳(wěn)中转好，同时账上资金充(chōng)足，当(dāng)时的估值(zhí)下有足(zú)够的安全(quán)边(biān)际。在过去几个季度快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了(dù)的(de)财报中，我们看(kàn)到了相关的积(jī)极(jí)信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是(shì)，高(gāo)毅资产(chǎn)对于教育领域也颇为看好，但是标的(de)选择(zé)似乎与景林资(zī)产存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开资料(liào)显示，截至(zhì)今年一季度末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比(bǐ)例接(jiē)近三成。而(ér)一季度高毅资产(chǎn)大举买入近(jìn)156万股(gǔ)好未来，相比于去年底增(zēng)持幅度达112％。

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　　但(dàn)斌深夜难(nán)眠，炮轰(hōng)市场(chǎng)投机(jī)之风

　　自(zì)五(wǔ)一节过后，传媒、游戏(xì)板块成(chéng)为资金炒作AI的重(zhòng)点方(fāng)向，中特估支线(xiàn)也由暗转明，晋(jìn)升市场第(dì)二(èr)大主(zhǔ)线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估仅热闹(nào)了(le)一两天，随后便开(kāi)始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位股(gǔ)接连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数据信息罗(luó)列，不构(gòu)成任何投资建(jiàn)议）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交额超(chāo)万亿元(yuán)阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成(chéng)交(jiāo)量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四(sì)便陡(dǒu)然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连(lián)续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿元，沪(hù)深(shēn)两(liǎng)市(shì)陷入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对(duì)市(shì)场的急剧(jù)降温(wēn)，市(shì)场观点认为，主(zhǔ)要原因是(shì)5月(yuè)11日晚间发布(bù)的金融数据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多增734亿(yì)元(yuán)，但(dàn)是考虑(lǜ)到(dào)去年4月基(jī)数的(de)异常，因而与往(wǎng)年相(xiāng)比，今年4月信(xìn)贷则是明显跌落(luò)，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期(qī)7512亿元(yuán)。居(jū)民(mín)贷款回落再度成为信贷回落的主要(yào)原(yuán)因。而企(qǐ)业中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)贷(dài)款继(jì)续保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿元(yuán)。

　　署名(míng)光大(dà)证券的点评称，4月下旬票据利(lì)率先(xiān)下后(hòu)上，并不意(yì)味着(zhe)贷款好转了，主(zhǔ)要因(yīn)为今(jīn)年国(guó)股行NIM和营收压(yā)力很大，一直在压(yā)降票据等低效资产，对分行收票额度控(kòng)制很严。4月前两旬已经收了很多(duō)票，后面改(gǎi)用(yòng)其他(tā)贷款来冲。5月(yuè)上旬(xún)票据已经(jīng)快要接近零利率了，信贷再度出现深度负增(zēng)长，这是4月信(xìn)贷斜(xié)率过于陡峭化产生(shēng)的后果，5月份的贷款可能(néng)仍(réng)然不太(tài)乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市(shì)场要(yào)想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然要(yào)让大(dà)家(jiā)看(kàn)到宽信用(yòng)的信号出现，而(ér)这可能(néng)还需要一(yī)定的时间。

　　当前(qián)市场(chǎng)存量资金博弈的背景不改，而两(liǎng)大主线人工智能和中特估，今(jīn)年已然累计不小的涨幅。中特(tè)估这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而(ér)人(rén)工智能这(zhè)边(biān)，在未有增量(liàng)资金进场的情况(kuàng)之下(xià)，再想继续向上，压力不小。

　　本(běn)周大跌(diē)之后，但(dàn)斌更是罕(hǎn)见(jiàn)的在深夜(yè)抒发感想。大谈公募基金经理的难处，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市(shì)场(chǎng)投机之(zhī)风大盛(shèng)，认(rèn)为当下(xià)市场交易机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但总(zǒng)一(yī)个人的心声(shēng)。

　　今(jīn)年以来，市场(chǎng)看(kàn)着(zhe)红红(hóng)火(huǒ)火，但很多(duō)投资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金经理更(gèng)是有苦难言，市场(chǎng)上大热的人工智能(néng)，游(yóu)资炒作的(de)“星(xīng)辰大海”，根本(běn)不符合他(tā)们的机构审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都(dōu)是有苦(kǔ)难言.......

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