因(yīn)市场需求减少，正(zhèng)在持续发力的存(cún)储芯(xīn)片(piàn)巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度(dù)归母净(jìng)利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而(ér)从(cóng)2022年四季度至(zhì)2023年一(yī)季度，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安成长混合(hé)基金，已(yǐ)累计减持(chí)该公(gōng)司股(gǔ)票约(yuē)603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人(rén)朱一明的(de)一致(zhì)行(xíng)动人香(xiāng)港赢富得(dé)有限公(gōng)司，将(jiāng)减持不(bù)超过1190.5万股(gǔ)。

　　目(mù)前，兆(zhào)易创新(xīn)股价为(wèi)112.48元，总市值为750亿元(yuán)。

　　一季度(dù)净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季度(dù)归(guī)母(mǔ)净利润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原(yuán)因(yīn)是芯片产品市场需(xū)求(qiú)减少，公司营业收入同比下降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同(tóng)比减少。

　　当日(rì)同时发布的2022年年报显示，公司(sī)2022年营(yíng)业收入(rù)81.3亿元(yuán)，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器(qì)业(yè)务收入减少约(yuē)6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器(qì)业务收入(rù)减少约(yuē)1.11亿元(yuán)，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微(wēi)控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业(yè)务(wù)、传感器(qì)业务收入减(jiǎn)少主(zhǔ)要是(shì)受(shòu)消费市场需求(qiú)疲软影响，而微控制(zhì)器(qì)业务收入增加得益于公司多元化产品布局(jú)，其来自(zì)工业、网(wǎng)通领域的(de)收入增加弥补(bǔ)了(le)消费领(lǐng)域(yù)的收入下滑，并带动微控制器业(yè)务收(shōu)入增长。

　　在净(jìng)利润方面(miàn)，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的影响，一方面(miàn)，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元(yuán)，主要(yào)是(shì)美(měi)元兑(duì)人民(mín)币汇率上升，汇兑收益增加。另一方面，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用(yòng)、管理费用和研发费用同比增加(jiā)约1.73亿元，主要(yào)是人工、折旧摊销等(děng)费用(yòng)的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计空调制热和辅热哪个更暖和，空调制热和辅热有什么不同提减值(zhí)同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值(zhí)同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度(dù)至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合基金，已累计减持(chí)约603万股，混(hùn)沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创新(xīn)同日还公告，实(shí)际控制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢富得有限公司，拟(nǐ)自披露(lù)该(gāi)减持(chí)计划公告日起15个(gè)交(jiāo)易日后的6个月内，采取集中(zhōng)竞价(jià)交易方式，减持不(bù)超过1190.5万股股(gǔ)份(fèn)，约(yuē)占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新(xīn)的业(yè)务主要有三块(kuài)，分别(bié)是(shì)存储芯片、MCU（微控制器(qì)）、传感器(qì)，其(qí)中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在(zài)存(cún)储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新(xīn)目前(qián)市占率排名全球第三，竞争对手(shǒu)主要有(yǒu)旺宏、华(huá)邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商包括铠侠、华邦(bāng)电(diàn)子、旺宏电子等企业(yè)占据了较高的市(shì)场(chǎng)份额(é)。兆易创新通过差异化产品需求切入该细(xì)分领域市场，以实现局(jú)部应用领(lǐng)先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设(shè)备等消费类产品，公(gōng)司(sī)在技(jì)术、产品以(yǐ)及市场应(yīng)用方面都处于(yú)领先(xiān)地位。随着公(gōng)司车规级(jí)SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展(zhǎn)应用领域(yù)至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产(chǎn)业(yè)处于(yú)高度垄断，主要的(de)DRAM厂商包括(kuò)韩国的(d空调制热和辅热哪个更暖和，空调制热和辅热有什么不同e)三星电子、SK海力士(shì)和美国的美光科(kē)技(jì)，占据(jù)全球90％以上的市(shì)场份额，排名其后的多为(wèi)中国台湾(wān)地(dì)区的(de)企业。兆易创(chuàng)新主要通过其(qí)兄(xiōng)弟公司长(zhǎng)鑫存储(chǔ)参与(yǔ)竞争(zhēng)，从(cóng)趋势来看，其产业技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世界半(bàn)导体贸易(yì)统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元(yuán)，比2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年的(de)26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市(shì)场的销售额(é)预计则将小幅下滑到5566亿(yì)美(měi)元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示，2022年全球存储市(shì)场规(guī)模为1391.87亿(yì)美(měi)元，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两年(nián)的(de)双位数增长(zhǎng)，其中(zhōng)DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆易创新是基金重(zhòng)仓股，截至一季(jì)末，多家基(jī)金公(gōng)司旗下被动和主动型基金持有该股。

　　从前(qián)十大流通(tōng)股东(dōng)变化看，一季度银河创新成(chéng)长和蔡(cài)嵩松管理的诺安成长是持有(yǒu)该股最多的主动偏股(gǔ)基金(jīn)，不过，两只基金均在一(yī)季度减持了兆易创(chuàng)新，其(qí)中诺安(空调制热和辅热哪个更暖和，空调制热和辅热有什么不同ān)成长减持近272万(wàn)股(gǔ)，减持比例(lì)超25％。

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