今年以(yǐ)来基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构被(bèi)基金公(gōng)司(sī)解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)公司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的(de)是(shì)，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的(de)相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而(ér)在今年4月，西部(bù)利(lì)得(dé)基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基(jī)金(jīn)的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据(jù)中国(guó)基金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合(hé)计7家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的(de)代(dài)销合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代(dài)销机构的合作，这其中(zhōng)包括(kuò)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解(jiě)除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系(xì)最为频(pín)繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都(dōu)会(huì)和(hé)基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别(bié)解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)表示，随着代(dài)销机(jī)构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无(wú)非就(jiù)是这(zhè)些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处(chù)罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公(gōng)司(sī)会(huì)依据(jù)自(zì)身的(de)发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择(zé)的与基(jī)金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的(de)基金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如(r沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思ú)基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要(yào)对(duì)接系(xì)统，每(měi)年要付出(chū)系(xì)统维护(hù)成本，很多销售公(gōng)司一(yī)年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能(néng)力(lì)强(qiáng)的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第(dì)三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互(hù)联网平(píng)台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思志表示，未来的(de)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联网公司(sī)，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是(shì)基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季度，三方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季(jì)度末(mò)，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场公募(mù)基金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注(zhù)销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机(jī)构监督(dū)管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售(shòu)服务沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是(shì)目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有不少基金(jīn)代销机(jī)构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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