大家好，简单看(kàn)一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都(dōu)在讨(tǎo)论一个基金(jīn)经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海富通(tōng)股票混合来看(kàn)，截至去年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一(yī)季(jì)度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除(chú)了(le)海(hǎi)富通股票混合外，其他三只(zhǐ)产品也基本(běn)重仓了AI板块(kuài)。

牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗eight: 24px;'>牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗　　吕越超在一(yī)季报(bào)称，在一(yī)季度的操作中，本基金(jīn)总体把握住(zhù)了市(shì)场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换(huàn)，降低了新能 源(yuán)板块(kuài)的配(pèi)置权重(zhòng)，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资(zī)机(jī)会(huì)，组合调整取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值(zhí)体系所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市场一(yī)部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市(shì)场最有持(chí)续性的(de)一(yī)条结构(gòu)主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他(tā)三(sān)只产品今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券(quàn)认为，AI主题(tí)板块在(zài)短期高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠配置(zhì)获取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占全市场(chǎng)比重(zhòng)超40％的(de)天数已累计达(dá)到(dào)22天(tiān)，上一次出现(xiàn)持续成交(jiāo)占比超(chāo)过(guò)40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月(yuè)底(dǐ)的电力设备(bèi)及新(xīn)能源，持续约28牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗个交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累计(jì)回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最(zuì)大单(dān)日涨幅(fú)分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他(tā)AI相关主题ETF在(zài)内，平(píng)均跌幅(fú)达到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大(dà)年通常(cháng)分为“春季(jì)躁(zào)动”“获(huò)利回吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁(zào)动后(hòu)往往会有(yǒu)一(yī)波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢(féng)低(dī)加仓是最(zuì)佳策略，因(yīn)为往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露期(qī)结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控(kòng)等大产(chǎn)业趋势以政(zhèng)府(fǔ)支持力度进一步加大、资(zī)本开(kāi)支(zhī)增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或(huò)基本形成本轮(lún)调整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成。本次大(dà)幅调整主要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板(bǎn)块市场情绪处于极值(zhí)的情(qíng)况下(xià)，叠加(jiā)上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调(diào)整需求出现集中(zhōng)释放(fàng)。就资本(běn)市(shì)场而言，或代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

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