金(jīn)融界5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过北(běi)向互换通开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香(xiāng)港金融衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人(rén)民银行(xíng)（以下简称人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下(xià)简称(chēng)香港金管(guǎn)局）发布联(lián)合公(gōng)告，同(tóng)意中国(guó)外汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清算所(suǒ)股份有限公(gōng)司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北向互(hù)换通(tōng)”，香(xiāng)港及其他国家和地区(qū)的境外投资(zī)者可通过两(liǎng)地基础(chǔ)设(shè)施互联互(hù)通参(cān)与内地银行(xíng)间金(jīn)融衍生品市(shì)场。自联合公告发布(bù)以(yǐ)来，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐ压在玻璃窗边c，在窗户边cn)种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可(kě)交易品种为利(lì)率互换产品，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心(xīn)签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上(shàng)海清算所利率互换(huàn)集中(zhōng)清(qīng)算(suàn)业务的清算会(huì)员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的(de)境外投资者为符合(hé)人(rén)民银(yín)行要(yào)求并完成(chéng)内地银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)准入备案(àn)的境外机构投资者，并(bìng)经(jīng)外汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限的境外(wài)投资者需(xū)同时申请(qǐng)成(chéng)为场外结(jié)算公司的清算会员或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交(jiāo)易中心与人民(mín)银(yín)行认可(kě)的(de)境外电子(zi)交(jiāo)易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)建(jiàn)立中(zhōng)央(yāng)对手方清算机构互联互(hù)通，共同向境内(nèi)外投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义(yì)本金(jīn)净额每(měi)日不超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的(de)风险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期(qī)，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间(jiān)净(jìng)头(tóu)寸(cùn)对应的“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池风险敞口设(shè)定上限不(bù)超过人民币40亿元(yuán)，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市(shì)场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　二(èr)、人(rén)民(mín)银行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会和(hé)香(xiāng)港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达成共识，并(bìng)签署了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市(shì)场相关事(shì)宜(yí)的谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地(dì)监(jiān)管机构在债券(quàn)及衍(yǎn)生品(pǐn)市场方面(miàn)的监管合(hé)作安(ān)排(pái)和(hé)联络协商机(jī)制，共同维护(hù)“互换(huàn)通”的正常运行、金融(róng)市场稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外结算公司应当依法履(lǚ)行(xíng)“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责(zé)，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开(kāi)展“北向互换(huàn)通”业务。清算会(huì)员应当(dāng)遵守相关(guān)监管规定及业务规则(zé)，加强内(nèi)部控制(zhì)，防范(fàn)和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务(wù)，切(qiè)实维护投(tóu)压在玻璃窗边c，在窗户边c资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操(cāo)作(zuò)的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一(yī)步做好准(zhǔn)备工作(zuò)，确保“北(běi)向互换通”顺(shùn)利(lì)启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算(suàn)公司为参与做(zuò)准备。

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