全球头号对冲基(jī)金桥(qiáo)水的最(zuì)新(xīn)调仓情况曝(pù)光了！

　　根据其(qí)向美国证交会提(tí)交的(de)13F文件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季度末的美股持(chí)仓市(shì)值达到163.88亿(yì)美元(yuán)（约合人(rén)民币1140亿元），较(jiào)一(yī)季度(dù)末有所(suǒ)缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获得桥水(shuǐ)大幅加(jiā)仓，晋升(shēng)为其第一(yī)大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多(duō)只(zhǐ)消费股(gǔ)；另外桥水加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是(shì)减持了(le)拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表(biǎo)示(shì)，其非常看好黄金，认(rèn)为黄金可能正处于持续增(zēng)长期的(de)开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露(lù)了最新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年(nián)一季(jì)度(dù)末的持仓曝(pù)光。据(jù)了解，到今(jīn)年(nián)4月末，桥(qiáo)水管理的全权委(wěi)托(tuō)资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看(kàn)看(kàn)桥水在今年一季(jì)度的(de)美(měi)股持(chí)仓变动(dòng)情况，数(shù)据显示(shì)，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股的持仓总(zǒng)市值达(dá)到(dào)163.88亿美元(yuán)，较(jiào)去(qù)年底的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为全(quán)球(qiú)宏观策略基金，桥水的美股(gǔ)组合(hé)仅占总资产很小的一部分。

　　在这个季度(dù)，桥水在(zài)不(bù)断卖(mài)卖卖，清仓了(le)228只证(zhèng)券，减持了360只证券；同(tóng)时(shí)也积(jī)极买(mǎi)进(jìn)，新(xīn)进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重(zhòng)仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度末(mò)，桥水的前十大(dà)重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋升为桥(qiáo)水的第一(yī)大重仓(cāng)，加仓(cāng)了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持仓是(shì)两只标普500ETF，分别持(chí)有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有所减持，期(qī)末持仓市值分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，桥水(shuǐ)持有多只(zhǐ)消(xiāo)费品个股，但是今年一季(jì)度都进行了减持，比如其(qí)第三大持仓宝洁，减(jiǎn)掉(diào)了5万股左右，期末持(chí)有494.49万股，持股市值(zhí)为(wèi)7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了百事可乐、可口可(kě)乐，持(chí)股数量分别(bié)降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃(wò)尔玛的减持(chí)幅(fú)度相对(duì)较大。

　　但是，桥水在(zài)一(yī)季度小幅加仓了(le)医疗领域(yù)的强生(shēng)，持(chí)股(gǔ)增(zēng)至358.75万股，期末持股(gǔ)市(shì)值为5.56亿美元，位列第四大重仓(cāng)股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥(qiáo)水基(jī)金美股前30大重仓，其(qí)中增(zēng)持的标(biāo)的还(hái)包括(kuò)谷(gǔ)歌(gē)母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持(chí)股数量增至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿美元(yuán)；还(hái)增持了脸书Meta，持(chí)股增四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思至(zhì)100.18万股，持有市(shì)值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一(yī)季度减持的(de)标的相对(duì)较多，除(chú)去前十(shí)大重仓，桥水还减持(chí)了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万(wàn)股，减持幅度达38％，持(chí)有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减(jiǎn)持(chí)幅度较大的还(hái)有拼多多(duō)，减少了(le)150.34万(wàn)股，持股(gǔ)数量降至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持(chí)有(yǒu)市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了(le)亿滋国际22％，持股降四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思(jiàng)至223.41万股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万(wàn)股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)在(zài)一季度(dù)还减持(chí)了其特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万(wàn)股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底(dǐ)以来出现(xiàn)较大(dà)涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观点(diǎn)看，桥水还是(shì)非(fēi)常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥(qiáo)水(shuǐ)基金联席(xí)首(shǒu)席投资官(guān)凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能正(zhèng)处于(yú)持续增长期的开端(duān)，因为全球对美元去杠(gāng)杆(gān)化的推动仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低(dī)估了，还(hái)有很(hěn)长的路要走。

　　她(tā)还(hái)说，黄金(jīn)在(zài)全球货币市场(chǎng)中日(rì)益重要，这使得(dé)它不仅仅(jǐn)是对抗债券市场和利率的(de)工(gōng)具(jù)。另(lìng)外，地缘(yuán)政治动荡不会消失(shī)，这是对黄金的长期支撑。不(bù)仅(jǐn)如此，由于全(quán)球通胀水平仍相(xiāng)对(duì)较高，黄金将继续吸(xī)引投资(zī)者，以(yǐ)对冲购买力下降的风(fēng)险(xiǎn)。

　　<四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思img alt="猛买这些！全球最(zuì)大(dà)对冲基金桥水(shuǐ)，美股(gǔ)持仓大曝光(guāng)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514075107187.png">

　　桥水最(zuì)新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资官(guān)鲍勃·普林斯分享了他在2023年一(yī)季度的最新观察。

　　他(tā)指出，名(míng)义(yì)支出水平高(gāo)于经济体的生产(chǎn)能力，导致(zhì)通(tōng)胀(zhàng)率远高于(yú)目标水平，美国(guó)和其他西(xī)方经济(jì)体处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压(yā)力，欧(ōu)美各国央行一直在实施紧缩政策——目前(qián)紧缩政策造成的负面影响初现苗头。但(dàn)一切才刚刚开始，恢复(fù)均衡将会给经济和市场(chǎng)带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近于(yú)均衡——支出与劳(láo)动力产出水(shuǐ)平(píng)一致，通胀可控，政策制定者有足(zú)够的空间提振(zhèn)经济和(hé)市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大部(bù)分(fēn)西方国家，货币(bì)政策紧缩(suō)扭转了流(liú)动性方(fāng)向，促(cù)使人(rén)们抛售资产持有现金。紧缩政(zhèng)策推高了折现(xiàn)率(lǜ)（即现(xiàn)金未来实(shí)际收益率的预期），但迄(qì)今为止尚未严重(zhòng)影响风险溢价和经济增长，上述情况极有可能在周(zhōu)期的下一阶段出现。与(yǔ)西(xī)方(fāng)国家相比，中国、日本(běn)和许多亚洲国家和地区(qū)处于周(zhōu)期的不同位置，这些国(guó)家和地区的政策制(zhì)定者(zhě)支持货币和(hé)信(xìn)用流(liú)动，这降低了折(zhé)现率和风(fēng)险溢价，促进了经济增(zēng)长。

　　5月份(fèn)，对于(yú)近期美联(lián)储(chǔ)加息，桥(qiáo)水基金在其(qí)官(guān)微发(fā)文称，“上周(zhōu)美联储加息25个(gè)基点。虽然(rán)没有(yǒu)明确声(shēng)明(míng)加息将会暂(zàn)停，但政策指(zhǐ)引的取消和鲍(bào)威尔讲话清楚表明，美(měi)联储希望持观望态度(dù)。这符合(hé)我们(men)对当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应对(duì)疫情带来的(de)影响，许多发(fā)达(dá)经济体(tǐ)都(dōu)推(tuī)出了(le)大(dà)规模财政(zhèng)刺激政策，引发了通胀问题。为了应对高通(tōng)胀，央行不得不收(shōu)紧政(zhèng)策。其中美国采取了最激进的应对(duì)通胀的举(jǔ)措，在(zài)不到(dào)18个月(yuè)的时(shí)间里，美联储加(jiā)息500个(gè)基点(diǎn)，并迅速减持债券。目前，虽(suī)然美国经济尚未出现严重(zhòng)问题，但名义(yì)支出已经放缓(huǎn)。如果美联储进一(yī)步收紧政策，银(yín)行业就会继续承压，从(cóng)而(ér)影响信贷(dài)供(gōng)应(yīng)。上(shàng)周，美(měi)国第(dì)一共(gòng)和银行被(bèi)接管，再次(cì)凸(tū)显美国金融体系面(miàn)临压力，股市和(hé)债券收(shōu)益率出现下跌。美(měi)国可能需(xū)要（也可能不(bù)需要）进一(yī)步收紧政策。鉴(jiàn)于迄(qì)今为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再(zài)做(zuò)出决策。

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