近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚(fá)力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对(duì)建(jiàn)设银行(xíng)启动(dòng)自律调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二(èr)家被要求(qiú)自律调(diào)查的大(dà)行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协会已对多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)启(qǐ)动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查(chá)，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基(jī)于监管部门反馈线(xiàn)索，依(yī)据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律处分规(guī)则》，交易商协(xié)会已对中国建设银(yín)行股份有限公(gōng)司债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行(xíng)承(chéng)销(xiāo)非金融(róng)企业债(zhài)务融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质(zhì)头(tóu)部房地产企业债(zhài)券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在(zài)近期持续加(jiā)大。就(jiù)在5月9日(rì)，交(jiāo)易商协会官网发(fā)布信息，针对(duì)中国进出(chū)口(kǒu)银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为已开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行(xíng)、江西(xī)银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财信托(tuō)共5家机构涉及(jí)债券业务违规被(bèi)点名。具体(tǐ)来(lái)说，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会(huì)通过深入调查(chá)发现，大连银行等多家机构存在债券代(dài)持交易等违规行为。其中，大连银行(xíng)通过做市业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开(kāi)展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反、清算速度(dù)不(bù)同的(de)现券交(jiāo)易(yì)，代(dài)持(chí)利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执行(xíng)不严或(huò)流于(yú)形式，未有(yǒu)效(xiào)评(píng)估交易合理性，作为中间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖(mài)或做市等(děng)方(fāng)式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调查。相关公(gōng)告称，交易商(shāng)协会在日(rì)常监测工(gōng)作(zu卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些ò)中发现(xiàn)，工商银(yín)行(xíng)主承销的多期(qī)债(zhài)务融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合(hé)理水平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交(jiāo)易商协会网站披露(lù)，近(jìn)期在查处四(sì)平市城市发展(zhǎn)投资控(kòng)股(gǔ)有(yǒu)限公司案件(jiàn)时，发现吉林(lín)银行、吉(jí)林亿联(lián)银(yín)行因违规收取发行人大额财务(wù)资助，涉(shè)嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管理规则，被交易商协(xié)会进行(xíng)自律调查。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律调查的还有光(guāng)大(dà)证券、富国资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商(shāng)协会(huì)监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协(xié)会通报的数据(jù)，2022年(nián)全年，交(jiāo)易商协会(huì)共对(duì)68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调(diào)查和(hé)自律问询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行(xíng)人(rén)和信(xìn)用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家(jiā)会计(jì)师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适(sh卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些ì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销多期(qī)债(zhài)务融资工具，影响(xiǎng)了市(shì)场正常秩(zhì)序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文件约定(dìng)开展余额(é)包(bāo)销(xiāo)，个别债(zhài)务融资工具挤占(zhàn)了(le)其他投资人(rén)的(de)正常投标，违背了公平(píng)公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债(zhài)券市场参与机构在从事相(xiāng)关业务(wù)过程中，务必(bì)牢固树立市场责任意(yì)识，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和自律规则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维护银(yín)行(xíng)间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表(biǎo)示，做(zuò)市商作(zuò)为银行间市场基石机构，承担着提高市场流(liú)动(dòng)性、促进价格发现的重(zhòng)要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市(shì)交易能力(lì)，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(gu卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些ǎn)底线不(bù)能破戒。

　　资深金(jīn)融(róng)政策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻(chè)落实(shí)监(jiān)管从严(yán)要(yào)求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场传(chuán)递(dì)“零(líng)容忍”的(de)清晰信号，引(yǐn)导(dǎo)市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场(chǎng)良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承销机构作为(wèi)债(zhài)券市(shì)场的“看门(mén)人”，对于(yú)商业银(yín)行(xíng)特别(bié)是(shì)国有大行(xíng)来说，也需(xū)要肩负起相应(yīng)的(de)公序责任，切(qiè)实维护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争生态。

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