金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互(hù)换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过(guò)北(běi)向互(hù)换通开展利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易在(zài)轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期(qī)货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港金融管理局(jú)（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇(huì)交易中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算(suàn)所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和香港场外结(jié)算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称场外结(jié)算(suàn)公司(sī)）开展香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港及其他国(guó)家和地区的境(jìng)外投资者可通过两(liǎng)地基础设(shè)施互联互通参与(yǔ)内地银行间金(jīn)融衍生品市(shì)场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为(wèi)利率(lǜ)互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换(huàn)通报价(jià)商(shāng)）需(xū)与外汇交易(yì)中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互(hù)换集中(zhōng)清算业(yè)务的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境外(wài)投(tóu)资者(zhě)为符(fú)合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债(zhài)券市场(chǎng)准入备案的境外机构投(tóu)资者，并经(jīng)外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)开通“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资者需同(tóng)时申请成(chéng)为场外结(jié)算(suàn)公司的(de)清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民银(yín)行(xíng)认可的(de)境外(wài)电子交(jiāo)易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(suàn)所和场外结算公(gōng)司建立中央(yāng)对手(shǒu)方清算(suàn)机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投(tóu)资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名义(yì)本金行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思净额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外结算公(gōng)司针对(duì)双方清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建(jiàn)立(lì)“互(hù)换通(tōng)”资源池(chí)。初期，上行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思(shàng)海清算所与场外结算公司之(zhī)间净头寸对(duì)应的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞口设(shè)定(dìng)上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会(huì)和香(xiāng)港金管(guǎn)局已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市(shì)场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地(dì)监管机构在债(zhài)券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金(jīn)融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各(gè)方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控(kòng)制(zhì)，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资者应当充(chōng)分了解两地(dì)市场法律(lǜ)法规、业务规则和(hé)实践操作的(de)差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一步做好准备(bèi)工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司(sī)为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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