今年(nián)以来基金(jīn)代销机构被基(jī)金公司(sī)解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与基金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构(gòu)之间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险(xiǎn)代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商(shāng)基金(jīn)销(xiāo)售（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民(mín)商基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了(le)合计(jì)17家独立基金销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系的基(jī)金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的(de)基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部人(rén)员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚(fá)；三是(shì)销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作(zuò)是市(shì)场(chǎng)化的，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据(jù)自(zì)身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作(zuò)等(děng)都是(shì)考(kǎo)核(hé)的(de)要素，其中，要求其公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一(yī)年的保有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据(jù)该负造梦西游3宠物技能几级领悟责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达不(bù)到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下(xià)营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示(shì)，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力(lì)量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突(tū)出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在(zài)末位(wèi)的泛华(huá)普(pǔ)益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)，其非货(huò)币市场公募基(jī)金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独(dú)立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限造梦西游3宠物技能几级领悟公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代销行(xín造梦西游3宠物技能几级领悟g)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 造梦西游3宠物技能几级领悟