民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本厦门是几线城市呢货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美厦门是几线城市呢客(kè)户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有厦门是几线城市呢关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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