今年(nián)以来基(jī)金代销机构被(bèi)基(jī)金(jīn)公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公司发(fā)布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约的(de)公(gōng)告(gào)。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机(jī)构之间的合作本(běn)就是双向选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构(gòu)也是(shì)降本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流(liú)选(xuǎn)择。未来，基(jī)金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再(zài)代(dài)理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关业(yè)务(wù)，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基(jī)金也终止了(le)与民商基金的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)c43排列组合公式怎么算，c43排列组合公式意义止与该(gāi)机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基(jī)金的(de)销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中包括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了合(hé)计(jì)12家基金代销机构的(de)合作，这其中(zhōng)包括(kuò)独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除(chú)合(hé)作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除5家(jiā)合(hé)作(zuò)关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效c43排列组合公式怎么算，c43排列组合公式意义strong>

　　整体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解(jiě)约的基(jī)金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机(jī)构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)市(shì)场化的(de)，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依(yī)据自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年(nián)的(de)保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基金公司的(de)投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构主(zhǔ)要分(fēn)为(wèi)银行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道(dào)较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台(tái)流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实(shí)，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的(de)基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联网公(gōng)司，券商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售增(zēng)长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优(yōu)势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华普益(yì)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基(jī)金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的(de)申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天下(c43排列组合公式怎么算，c43排列组合公式意义xià)基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金(jīn)等多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金等第三方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长