为了让自己的限售股(gǔ)解禁(jìn)后能获(huò)得好的回报，上市(shì)公司董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家的(de)股票(piào)价格，然后高位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国证(zhèng)监会网站披(pī)露了一(yī)则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时为新美(měi)星董事(shì)长何(hé)德平(píng)和其配偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对(duì)新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后(hòu)续自(zì)己(jǐ)减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集中交易新(xīn)美(měi)星，影响公司股价，合(hé)计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违法违规，给(gěi)予警告(gào)，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人合谋操(cāo)纵(zòng)股价

　　根据证监会行(xíng)政处罚决定(dìng)书(shū)披(pī)露的信息，新美星(xīng)董事长、法定(dìng)代表(biǎo)人、实际控制人何德平(píng)和他的(de)妻子黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖文化传播(bō)有限公司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维(wéi)，提供(gōng)保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的上海海(hǎi)得泽广投资(zī)管(guǎn)理中心（普通(tōng)合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提供资(zī)金的(de)目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新(xīn)美(měi)星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以(yǐ)便何德平(píng)所持(chí)“新美星(xīng)”限(xiàn)售(shòu)股于(yú)2019年(nián)4月26日解禁(jìn)后能够(gòu)获(huò)得好(hǎo)的回报。

　　蒋维(wéi)在(zài)收到保证(zhèng)金后，即(jí)开(kāi)始利用控制的证券账户并联合(hé)其他市场资金(jīn)在二级市场(chǎng)买入并交易“新美(měi)星”，且在后续(xù)操作中向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合谋。他经人介绍(shào)认(rèn)识并(bìng)联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制各自筹得的(de)证券账户、资(zī)金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以利(lì)于两方交(jiāo)易决策，更好(hǎo)地(dì)共同抬高(gāo)“新美星”股价(jià)。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息，2018年说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制“俞(yú)某华”等35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股，买(mǎi)入(rù)成(chéng)交金额(é)5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资金优(yōu)势、持(chí)股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集(jí)中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个(gè)证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组），是怎么(me)拉高(gāo)“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连(lián)续集(jí)中交易(yì)“新美星”，申买量(liàng)占市场申买(mǎi)量比(bǐ)例(lì)超20％的交易(yì)日(rì)有19天，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比(bǐ)例超20％的(de)交(jiāo)易日(rì)有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续(xù)至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占流通(tōng)股本的(de)比例24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持(chí)股优势。

　　具(jù)体来(lái)说(shuō)，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账(zhàng)户(hù)组持续大(dà)量买入(rù)“新美星(xīng)”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年(nián)2月28日(rì)期末(mò)持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅(fú)较大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户组(zǔ)有两(liǎng)段典型(xíng)的(de)拉抬期(qī)间(jiān)：2019年(nián)3月1日(rì)至(zhì)3月6日，以不低于卖一(yī)价或市(shì)价(jià)申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同(tóng)期申买量(liàng)68.11％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期市(shì)场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不(bù)低(dī)于(yú)卖一(yī)价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日至(zhì)6月26日(rì)，账户(hù)组(zǔ)集中卖(mài)出(chū)“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价下(xià)跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数(shù)1.03个百分(fēn)点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多(duō)次实施(shī)盘中拉抬(tái)和对(duì)倒(dào)，并反(fǎn)向卖出获利的行(xíng)为。经(jīng)测算，扣除佣金和相(xiāng)关税费，账户组(zǔ)盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于(yú)操纵股价(jià)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出多点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证(zhèng)据不足以证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联(lián)合他(tā)人操(cāo)纵股(gǔ)价，一(yī)是“市(shì)值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维(wéi)系(xì)委托理财(cái)关系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没(méi)有将其与毛(máo)明土、李传武等(děng)人讨论交易新美星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案(àn)股东名册并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四(sì)是蒋维没(méi)有与毛明土、李(lǐ)传武就各自账(zhàng)户交(jiāo)易新美(měi)星的盈亏(kuī)分(fēn)配(pèi)进行约定(dìng)；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利(lì)益(yì)并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得(dé)黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部(bù)分用于非法活动，属于欺(qī)诈或(huò)诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武账户组交(jiāo)易行为承担(dān)责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第(dì)五，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供款项(xiàng)不知情(qíng)、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀(xiù)芳系(xì)独立法律主(zhǔ)体，即便夫妻或一致(zhì)行动(dòng)人中一方(fāng)存在不(bù)当行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另(lìng)外(wài)，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，及他们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的(de)控制关系(xì)、委托理财关系等提出了申(shēn)诉(sù)意见。

　　对此，证监会回(huí)应，经复(fù)核(hé)，对当(dāng)事人及其代理人的主要陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个(gè)环节实施、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链式(shì)的上(shàng)下游衔(xián)接(jiē)、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资(zī)金作为(wèi)保证金，委托其通(tōng)过二级(jí)市场交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参与了本(běn)案行为；上述(shù)行(xíng)为的实(shí)质是操(cāo)纵股价，并非(fēi)合法(fǎ)理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同影响“新美星(xīng)”股价的(de)意图(tú)和目标，共同商议、谋划(huà)操盘(pán)、拉抬(tái)股价，并且采取了联合(hé)影响(xiǎng)股价(jià)的行动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关于(yú)违法期间(jiān)和(hé)责(zé)任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易(yì)“新(xīn)美星(xīng)”客观上为后(hòu)续的合谋操(cāo)纵起到(dào)一定(dìng)程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛(máo)明(míng)土(tǔ)知道蒋维和上市(shì)公司的(de)合作，知道蒋维已经有一(yī)定底仓，才愿意买入(rù)“新美(měi)星(xīng)”，因此毛(máo)明土(tǔ)和李传武的违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在此基(jī)础上，在认定及处罚时将合谋各(gè)方视为一个整体，不区(qū)别对(duì)待各(gè)方账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行为违(wéi)反了(le)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第(dì)七十(shí)七条第一项(xiàng)规定(dìng)，构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第二百(bǎi)零(líng)三条(tiáo)所述(shù)的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收(shōu)违(wéi)法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披(pī)露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另(lìng)说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思外，关(guān)于何(hé)德平信息披露(lù)违法的相关(guān)情(qíng)况(kuàng)，行政处罚(fá)决(jué)定(dìng)书(shū)披露，在新美星2016年4月(yuè)上(shàng)市前，海得泽(zé)广代何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上市(shì)时(shí)总股本的1％。上市(shì)后，该部(bù)分股票继续由海得泽广代持(chí)，海得泽(zé)广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年(nián)12月27日(rì)减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理(lǐ)人提出(chū)：第(dì)一，海得(dé)泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策(cè)由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将减持所得汇入(rù)黄秀(xiù)芳(fāng)指定账户的原(yuán)因系兰某向(xiàng)黄秀芳(fāng)归还(hái)借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重大性，不对投(tóu)资者(zhě)决(jué)策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微(wēi)。第三，即(jí)便认定代持成立，何德平对(duì)借(jiè)款、还款等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情，没(méi)有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回(huí)应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔(bǐ)录(lù)、海(hǎi)得泽广交易流(liú)水(shuǐ)、资金流水及(jí)相关(guān)银行账(zhàng)户流水(shuǐ)，结合何(hé)德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金和(hé)减持所得系家庭(tíng)共同(tóng)财(cái)产(chǎn)，可以(yǐ)认定海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相关理由不具有事实(shí)和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为(wèi)上市(shì)公(gōng)司(sī)实际控(kòng)制人，未如实告知上市公(gōng)司上述持(chí)股(gǔ)情况，导致(zhì)新美星在相关公(gōng)告中均未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三(sān)条规定，何德平(píng)的(de)行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法行为(wèi)，对何(hé)德(dé)平给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

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