5月(yuè)9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市公司金证股份发布的一(yī)则公告(gào)，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示(shì)，金证股(gǔ)份正在筹划发行股(gǔ)份及(jí)支付(fù)现金购(gòu)买上海文华财经(jīng)资讯股份(fèn)有限公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配套资金。公司(sī)股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期(qī)三(sān)）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌(pái)时间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次(cì)冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经(jīng)系(xì)头部期货(huò)软件商。公(gōng)开(kāi)资料(liào)显示，截至2021年年末，文华财经与国(guó)内139家期货(huò)公司(sī)合作(zuò)，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至(zhì)2021年(nián)12月，文华财(cái)经PC端交(jiāo)易软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身行软(ruǎn)件(jiàn)的月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文(wén)华财经曾两次冲(chōng)击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本市场(chǎng)大门(mén)。

　　文(wén)华(huá)财经的第(dì)一次IPO之(zhī)旅要追溯到(dào)2015年(nián)，当年11月(yuè)，文华财经首次(cì)报送创(chuàng)业板IPO申(shēn)请资料(liào)。不(bù)过，在经历两年(nián)多(duō)的漫长等(děng)待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请撤回发行上市申请文件，深交(jiāo)所(suǒ)决定(dìng)终止对其首(shǒu)次公开(kāi)发行股票并在创业板上(shàng)市的审核。文华财经第二次(cì)IPO也无(wú)果而终(zhōng)。

　　金证股(gǔ)份昨晚(wǎn)发布的公(gōng)告(gào)显示，本次交易(yì)事项尚处于筹划阶(jiē)段，公(gōng)司(sī)目前正(zhèng)与交易意(yì)向方接(jiē)洽(qià)，初步确定的交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远(yuǎn)管理咨(zī)询合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称大(dà)连经(jīng)一）、苏州中新兴富新兴产业(yè)投资(zī)合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称苏州(zhōu)中(zhōng)新）、上(shàng)海(hǎi)经(jīng)一(yī)投资管理合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)上海经(jīng)一）、司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文上海兴富创业投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交易对方(fāng)合计持有(yǒu)标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表(biǎo)示(shì)，根(gēn)据《上市(shì)公司重大(dà)资产重(zhòng)组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上(shàng)海证券交(jiāo)易所股(gǔ)票上(shàng)市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本次交易(yì)前(qián)，交易对方与公司不存在关联关系。本(běn)次(cì)交易完成后(hòu)，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的(de)股份比(bǐ)例预计将超过(guò)5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易前(qián)，公司无控股(gǔ)股(gǔ)东(dōng)、实际控制人(rén)；本次交易(yì)完成后，公司第一大股(gǔ)东(dōng)不会发生变化，且不存在实际支配公司股份(fèn)表(biǎo)决(jué)权(quán)超过(guò)30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资(zī)产重(zhòng)组。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元，实际控制人为该(gāi)公司董事(shì)长兼总(zǒng)经理尚守哲。根据(jù)文华财经(jīng)此前披露的招股(gǔ)书，截(jié)至2021年年底，尚守哲对文(wén)华(huá)财经的直接(jiē)持(chí)股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连经一和上(shàng)海经一分(fēn)别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为(wèi)金融科技全(quán)领域服务(wù)商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所(suǒ)、监(jiān)管机构等行业(yè)客户提(tí)供全技术栈、全产品线解决方案，同时与(yǔ)政府机关、互联网(wǎng)公司合(hé)作开展包括(kuò)智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显示(shì)，报告期(qī)内，金证股份实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市(shì)公(gōng)司(sī)股东的(de)净利润(rùn)-5847.16万(wàn)元(yuán)。报告(gào)期内(nèi)，金证股份证券(quàn)经纪业务(wù)软件收入较(jiào)上(shàng)年同期略有增长(zhǎng)，资管机构(gòu)软件收(shōu)入(rù)基本持平。报告期内，数字经济业务(wù)因验收的大型政务项(xiàng)目成本增(zēng)幅大于收入(rù)增幅，导致(zhì)业务毛(máo)利率及利润下(xià)降。报告期内公司确认投(tóu)资收(shōu)益-1748万(wàn)元，较上年同期减少2035万元(yuán)，主要是联(lián)营企(qǐ)业(yè)投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产(chǎn)64.27亿元(yuán)，净(jìng)资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年(nián)年报显示，报告期(qī)内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿(yì)元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分(fēn)业务来看(kàn)，金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.25％。金证(zhèng)股份认为(wèi)，公(gōng)司(sī)金融(róng)行业的(de)增长主要(yào)得益于两方面的因素：一是公司在证券(quàn)市场行业占有率基(jī)础稳定，核(hé)心产品(pǐn)需求(qiú)刚性(xìng)，公司加快产品新一代(dài)产(chǎn)品(pǐn)布局、积极推进(jìn)项目(mù)上线验收(shōu)。二是在资管领域加强(qiáng)了资管(guǎn)IT业(yè)务(wù)发展力度，在多(duō)个核(hé)心(xīn)产品和技(jì)术(shù)上形成(chéng)领先优势，开始(shǐ)进入(rù)收获期(qī)。

　　非金融行(xíng)业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字经济业(yè)务、IT设备分销业务及(jí)科技园租赁业务。金证股(gǔ)份解(jiě)释(shì)称(chēng)，非金融行(xíng)业(yè)的收入下降，主(zhǔ)要由于公司在数字经济业务上，不同程度受到(dào)需求端的影响，项目跟(gēn)进、工程实施、验(yàn)收结算审计等存在滞后。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份综合毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较上(shàng)年增加(jiā)1.97个百(b司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文ǎi)分点(diǎn)。其中，金融行(xíng)业业务(wù)毛利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非金融科技(jì)业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母(mǔ)公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元(yuán)，综合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资产(chǎn)负债率(lǜ)为(wèi)37.80％。

　　不难(司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文nán)看出，无论(lùn)从资(zī)产规模和(hé)盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经，但文华财经(jīng)的毛利率(lǜ)显(xiǎn)著(zhù)高于金(jīn)证股份，无疑是一块(kuài)优质资(zī)产(chǎn)。

　　有(yǒu)业内人士(shì)认为(wèi)，如(rú)果本次(cì)交易(yì)得以顺利实施(shī)，对(duì)于金(jīn)证股份(fèn)而言，文华财(cái)经的(de)优质资产注入后，其盈利(lì)能力将进一步提升；对于文(wén)华财经而言(yán)，多年谋求上(shàng)市无果(guǒ)后，可以实(shí)现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意的是，在(zài)昨晚(wǎn)发布的(de)公告中，金证股份并(bìng)未披(pī)露(lù)具体的(de)交易(yì)细(xì)节，例如交易对价等。公(gōng)告显示(shì)，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主(zhǔ)要(yào)交易对(duì)方就本次交易(yì)签署了《意(yì)向协议书》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要交(jiāo)易(yì)对方发行股份及(jí)支付现金(jīn)的方式(shì)购买其持有的(de)文华财经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交(jiāo)易各方关于本次交易的初步(bù)合作意向，交(jiāo)易各(gè)方在(zài)本次交易中的具体权(quán)利义务以及各项安排(pái)以交易各方最终签署的正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股(gǔ)份(fèn)还进行了(le)风(fēng)险提示：截至目前，本次交易仍处于筹(chóu)划(huà)阶段，交易双方尚(shàng)未签署(shǔ)正式的(de)交易协议，本(běn)次交(jiāo)易尚需履(lǚ)行必要的内部决策程序，并经(jīng)有权监管机构批(pī)准后方可(kě)正式实施，本次交易最终能否实施尚存在较大不(bù)确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之(zhī)后，今(jīn)年以(yǐ)来，金证股份股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文