在锂价(jià)初现企稳态势(shì)的微妙时点(diǎn)，头部(bù)锂电厂(chǎng)商如何(hé)看待？行业去库存进展又如何？

　　披露(lù)年报和一(yī)季报(bào)后，市值近500亿元的锂电巨头国(guó)轩高科(kē)4月28日举办媒体开(kāi)放日(rì)上作(zuò)出一系列判断(duàn)。在交(jiāo)流(liú)中，公司管(guǎn)理层对(duì)中国基金报记者表示，近期“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂价格，或将在(zài)15-20万(wàn)元/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报(bào)显示，库(kù)存“水(shuǐ)位”已经显著(zhù)降低，压力已并(bìng)不(bù)明显(xiǎn)。这也在一定(dìng)程度上反映了电池厂商们(men)近期去库存(cún)动作的“一(yī)致性”。

　　而且需要注意的是，在国(guó)轩高(gāo)科方面看来，储能行业今年上升空间预计将(jiāng)高(gāo)于(yú)动力(lì)电池。换言之，从增速方面看，储能有望(wàng)接棒动力电池，带动电(diàn)池厂商出(chū)货持续增(zēng)长。

　　锂价料维持在(zài)15-20万之间

　　作(zuò)为锂电池(chí)核心原材料，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格(gé)大(dà)起大落在市场(chǎng)上(shàng)引起巨大(dà)争议。“就为了买100吨碳(tàn)酸锂，我(wǒ)们曾经开车(chē)16个(gè)小时(shí)经过1600公里路程，” 国轩高科高级副(fù)总裁(cái)、中国业务板(bǎn)块总裁王启岁笑称。这也在一(yī)定程度上反映了锂价迅速上涨给(gěi)下(xià)游(yóu)带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅(xùn)速击穿20万元关口，在(zài)近期才有(yǒu)明显企(qǐ)稳趋势(shì)。毕竟，在(zài)4月12日之前，电池级(jí)碳酸锂(lǐ)价格已(yǐ)经连(lián)跌52天。而且(qiě)在此前30天内，价格共计跌去(qù)19.25万(wàn)元(yuán)/吨。

　　而据上海钢联(lián)数据最新(xīn)显示(shì)，在4月(yuè)27日(rì)-28日两天内，电池级碳酸锂价(jià)格已经连续两日上(shàng)涨，两(liǎng)日内分别上涨4000元/吨(dūn)和(hé)5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹(dàn)趋势(shì)明显。

　　锂价在什么区间较(jiào)为(wèi)合理，国轩(xuān)高科(kē)方面也给出自(zì)己(jǐ)研判。王启岁(suì)在会(huì)上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振荡(dàng)期(qī)。“我(wǒ)们通过一季度观察来看，新(xīn)能源行业处于(yú)稳定(dìng)增长阶段(duàn)，储能行(xíng)业(yè)在一季度是处于投标(biāo)、招标的阶段，第三季度将迎来大规(guī)模交付，而储(chǔ)能大规模交付会带来产能复苏，碳酸锂价(jià)格预计会维持在(zài)这(zhè)个区间之内。”

　　实际(jì迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子)上，碳酸锂价格下(xià)降，对于电池厂商的(de)毛利率提升已经(jīng)有了立竿见影效果。

　　从(cóng)毛利(lì)率方(fāng)面来看，国轩(xuān)高科在一季度达到了18.94％，较(jiào)去年全年的17.79％超出1.15个百(bǎi)分点。实际上，同样的情(qíng)况(kuàng)也(yě)发生在(zài)宁德时代与亿纬锂能身上，其中宁德时(shí)代一季(jì)度毛利率为21.27％，较去年(nián)全年水平提升1.02个百(bǎi)分点(diǎn)。而亿纬锂能则(zé)不(bù)如前(qián)两者(zhě)明显(xiǎn)，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启(qǐ)岁也认为，在(zài)碳酸锂回归理(lǐ)性价格之(zhī)后，新能源汽车市场会趋于较为合(hé)理增长。“去(qù)年是(shì)600万辆，经过一季(jì)度之后(hòu)，我们依然判(pàn)断(duàn)今年新(xīn)能源汽车应该在900-950万(wàn)辆区(qū)间，”他预计。

　　据悉，国(guó)轩(xuān)高(gāo)科也正在加速(sù)产能扩张。其南京(jīng)基地智能(néng)制(zhì)造20GWh动力电池项目(mù)、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高端(duān)正极(jí)材(cái)料项(xiàng)目、桐城基(jī)地年产40GWh动力电(diàn)池项目一期(qī)、柳州(zhōu)基地年产10GWh电池项(xiàng)目等多(duō)个项目相继投产。据规划(huà)，国轩高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库存(cún)效(xiào)果明显(xiǎn)

　　国轩高科的一季报显(xiǎn)示，其截(jié)至报(bào)告期(qī)末(mò)其存货余额为(wèi)65.98亿(yì)元(yuán)，较去年(nián)底的75.84亿元下降(jiàng)13％。而其一季度末，存货占(zhàn)总(zǒng)资产比例为8.38％。在去年(nián)底，这(zhè)一比例为(wèi)10.44％。

　　实(shí)际上，从(cóng)行业整体(tǐ)状况看，国轩高(gāo)科存货水平保(bǎo)持了较低位置。国轩(xuān)高科高级副总裁蔡(cài)毅也表示，由于(yú)公司在江西宜春碳酸锂原材(cái)料有自产能力，因此其外购(gòu)仅补充自产不足，“外购只是缺多少，补多少，”他(tā)表示。

　　国轩(xuān)高科存货水位下降，也(yě)反(fǎn)映(yìng)了(le)行业整(zhěng)体状(zhuàng)况，不少电池厂商存货余额(é)均在下(xià)降。其(qí)中宁德时代一季度报告显示，其库存金额已从年初(chū)的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂能一季报也显(xiǎn)示，其存货金额(é)从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比(bǐ)下滑8.48％。据记者了解(jiě)，已经有库存较低(dī)的电池厂商提到，库存(cún)已恢复至健康水(shuǐ)平(píng)，后续将(jiāng)根据规划，逐步进行补(bǔ)货(huò)。

　　东(dōng)吴(wú)证券近期(qī)在一份研(yán)报中指出，在电池环节，厂商从22Q4开始去(qù)库(kù)存，生产材料(liào)均维持极(jí)低库(kù)存，电(diàn)池本身库存不(bù)足1个月；另外(wài)在中(zhōng)游材(cái)料方(fāng)面，正极和电解液(yè)库存(cún)周期大幅下降至(zhì)7天左右，负极因石墨(mò)化需要一个月时间，库存周期较长，而隔膜约为(wèi)一(yī)个月(yuè)正常库存。

　　该机构认为，目前库(kù)存(cún)多(duō)集中于上游锂(lǐ)盐厂，中游材料库存极低，基本保持7天的最低安全库(kù)存。若下游需求恢复，将带来强烈(liè)补库需求(qiú)。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，在去库存的过(guò)程中(zhōng)，国轩高科也在(zài)积极(jí)尝试(shì)“出海”。该公司在2022年加速(sù)全(quán)球化(huà)步(bù)伐(fá)，收购(gòu)博(bó)世集团的德国哥廷根工厂，于(yú)2022年6月(yuè)开始改(gǎi)造(zào)并已顺利投(tóu)产，开始(shǐ)欧洲本(běn)地迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子(dì)化运营。其年报(bào)显(xiǎn)示，2022年该公(gōng)司(sī)海外销售收入达(dá)到(dào)29.8亿元，同(tóng)比增长464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前(qián)市场(chǎng)普遍预(yù)计，储能(néng)有望接棒动力电池，带动电池厂商(shāng)出货(huò)增长。近日，宁德时代也作出判断(duàn)认为，储能方(fāng)面今年预(yù)计增速(sù)将会比动(dòng)力电池更高。

　　王(wáng)启岁在交流中也认同这(zhè)一观点。他预计，储能(néng)行业(yè)今(jīn)年上升空(kōng)间预计会高(gāo)于动力电(diàn)池，其中国外家储市(shì)场需求预计会在下半年放量，而国内大储市(shì)场方(fāng)面，今年一季(jì)度处(chù)于招标阶(jiē)段，自(zì)二季(jì)度开始(shǐ)将进(jìn)入交付阶段，目前相(xiāng)关(guān)产品供不(bù)应(yīng)求。

　　从国轩高科披露的年报(bào)数据显示(shì)，其(qí)储能业务在(zài)2022年实现(xiàn)了35.08亿元的营(yíng)收(shōu)，同(tóng)比增长幅度(dù)达到(dào)186.49％，已经高(gāo)于(yú)其动力电(diàn)池业(yè)务116.4％的增速。按照这一数据计算，储(chǔ)能业务已经(jīng)占(zhàn)到(dào)其总(zǒng)营收的15.22％，而在2021年，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行业(yè)的空(kōng)间比(bǐ)动力电池上升空间更大，“这是一个需求量大于供应(yīng)量的(de)领域(yù)，不存(cún)在需求疲软或者是产能(néng)过剩。”

　　他指出，首先在(zài)家储(chǔ)环节，因为涉及到用电需(xū)求，每年到了第二(èr)季度开始后才爆(bào)发(fā)。而在大储环节，国(guó)内下游招标、立项都在一季(jì)度，真(zhēn)正(zhèng)出货是(shì)在二季度以后，目前(qián)订单状况看来(lái)是供不应求。此(cǐ)外，海(hǎi)外(wài)的客户也正逐(zhú)渐接(jiē)受中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子