民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。表示第一的词语四字，古代表示第一的词语

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)表示第一的词语四字，古代表示第一的词语品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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