民(mín)生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中当年非典为什么神秘结束了国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng当年非典为什么神秘结束了)，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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