中(zhōng)国(guó)金融行(xíng)业加速对外开放(fàng)，外资券商(shāng)10万元在朝鲜算有钱吗，在朝鲜买一套房多少钱们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年(nián)取(qǔ)得盈利，另外(wài)5家(jiā)均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立(lì)的摩根大(dà)通证券2022年(nián)业绩突飞(fēi)猛(měng)进，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券商(shāng)”。相比(bǐ)之下，与摩根大(dà)通证券同期获批的野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元(yuán)，业(yè)绩分化(huà)加剧(jù)。

　　另外，今年(nián)3月瑞(ruì)信(xìn)、瑞银10万元在朝鲜算有钱吗，在朝鲜买一套房多少钱“官宣(xuān)”合并，两(liǎng)家国际(jì)金融巨头均在国(guó)内拥有外资控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则(zé)大赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控(kòng)股(gǔ)券商面临的“一参一控”问题如(rú)何解决，仍是业内关(guān)注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的(de)“打法”来看(kàn)，依(yī)托(tuō)于各自(zì)股(gǔ)东资源禀赋(fù)、深入财富管理成为其在中国展业的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券(quàn)商(shāng)半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家证券公(gōng)司(sī)来说(shuō)，除了面临行业“二(èr)八(bā)分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的(de)市场竞争也(yě)同样带来压力。

　　日(rì)前，中证协公(gōng)布各(gè)家券商(shāng)2022年年报(bào)/财务数据，9家(jiā)外(wài)资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制(zhì)于市场(chǎng)行(xíng)情(qíng)、成立(lì)时(shí)间、牌照资(zī)质等问(wèn)题，9家(jiā)共有5家(jiā)出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东(dōng)方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇(huì)丰(fēng)前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国(guó)际证券则延续自成立以(yǐ)来(lái)的亏损状态：2022年(nián)实(shí)现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年因获得(dé)外资股(gǔ)东增持(chí)而成为外(wài)资控股券商的(de)汇(huì)丰前海证券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍然录得(dé)亏(kuī)损(sǔn)：2022年(nián)实(shí)现营业收(shōu)入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大(dà)和证(zhèng)券(quàn)和星展(zhǎn)证券均于2020年获(huò)得(dé)证监会批(pī)文，分别(bié)于2020年底、2021年初(chū)完成工(gōng)商登记，正式展业时(shí)间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同(tóng)比增(zēng)长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年同期有(yǒu)所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就(jiù)亏损原因(yīn)而言(yán)，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外(wài)资控股券商(shāng)也难以幸免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费用、员(yuán)工薪酬(chóu)等(děng)支(zhī)出过高，在展(zhǎn)业初期(qī)容易导致(zhì)亏(kuī)损的产生(shēng)。

　　与国内大(dà)型券商相(xiāng)比，外资(zī)控股(gǔ)券商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情(qíng)况，自营业(yè)务影响有限，因(yīn)此影响2021年业绩的(de)主要还是经纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报中表(biǎo)示，其(qí)当年投(tóu)行业(yè)务手续(xù)费(fèi)及佣金净(jìng)收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪业(yè)务(wù)为1.06亿(yì)元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减，业务及管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券大(dà)赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的(de)和尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)看，2022年共(gòng)有4家外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)实现盈利，分(fēn)别为摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券和(hé)瑞(ruì)银证券均(jūn)实现了营(yíng)收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年(nián)的“券(quàn)业小年”可算是相(xiāng)当(dāng)亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底，摩(mó)根大通证券共有员(yuán)工210人(rén)，数量在行(xíng)业内(nèi)排名下游，但(dàn)其业绩已跻(jī)身行(xíng)业中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大通证(zhèng)券(quàn)展业的第三个完(wán)整会计年度。

　　公开信息显示，摩(mó)根大通证券于2019年3月获得证(zhèng)监会(huì)批复(fù)，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集(jí)团、珠海迈兰(lán)德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资(zī)股东所持股权，成(chéng)为摩根大通证券唯一(yī)股东。

　　财(cái)务报(bào)表显(xiǎn)示(shì)，摩根大(dà)通证券(quàn)2022年经纪业务大爆发(fā)，实(shí)现(xiàn)手续费净(jìng)收入5.56亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示(shì)，其证券经纪(jì)业务团队成(chéng)立(lì)已逾三(sān)年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客户开发稳步推进(jìn)。摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)充(chōng)分(fēn)利用(yòng)全球化的(de)平台优势(shì)，整合集团资源，持续关(guān)注并(bìng)开拓传(chuán)统(tǒng)QFII投资者以(yǐ)及新取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格境外机构(gòu)投(tóu)资(zī)者，目标客群机构(gòu)投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根(gēn)大通证券(quàn)外，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年也取得了较好的业绩(jì)表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一(yī)批合(hé)资券(quàn)商之(zhī)一，早在2007年就已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式(shì)员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证券2022年(nián)投(tóu)行业务进步(bù)明(míng)显，当期(qī)实现手(shǒu)续费净收入1.95亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其在(zài)2022年完成(chéng)了创业板注册(cè)制改(gǎi)革后的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备并参与(yǔ)了沪深(shēn)交(jiāo)易(yì)所互联(lián)互(hù)通全球存(cún)托凭(píng)证业务(wù)等。

　　值得关注的(de)是，今(jīn)年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对(duì)手瑞银收(shōu)购。瑞信(xìn)集团和瑞银集团股份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正(zhèng)式宣(xuān)布达成合并协议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞(ruì)士国家银(yín)行（SNB）和瑞(ruì)士(shì)金融(róng)市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时(shí)表(biǎo)示，对瑞信的收购交易(yì)预计在6月底前完成。不言(yán)而喻的是，集团层面的合并对两家外资(zī)控股券商在中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道对瑞信证(zhèng)券出具了带强调事(shì)项(xiàng)段的无保留意见审(shěn)计报(bào)告：2023年3月19日，瑞(ruì)信(xìn)集(jí)团与瑞(ruì)银集(jí)团股份公司之间(jiān)达(dá)成(chéng)协议和(hé)合并计划，截(jié)止报告(gào)日，上(shàng)述协议(yì)和合并计划的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团(tuán)股(gǔ)份有限公司下属控(kòng)股子公司，未来的(de)运营和财(cái)务业绩受到(dào)上述合并(bìng)可能产生的影响亦(yì)不明确(què)，该(gāi)事项表明(míng)存在可能(néng)导致对(duì)公司持续经营能力(lì)产生重大疑虑的重大不确(què)定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为(wèi)成立于2008年的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券(quàn)，系证(zhèng)监会修(xiū)订《外商(shāng)参股证券公(gōng)司设立规则》后首家(jiā)获批的(de)合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞(ruì)信方正证券增资2.89亿(yì)元(yuán)获(huò)得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告(gào)称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信证券49％股(gǔ)权(quán)。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证(zhèng)券。但突如其(qí)来的(de)瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券(quàn)和瑞信证券(quàn)将受(shòu)同一股东(dōng)控(kòng)制。

　　根据《证(zhèng)券公司股(gǔ)权(quán)管理规定》，证券公司(sī)股东(dōng)以及股(gǔ)东的控股股东、实际控制(zhì)人参股证券公司的数量不得超(chāo)过2家，其中(zhōng)控(kòng)制证券公(gōng)司(sī)的数量不得超过1家。在面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信(xìn)证券的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年(nián)里，“财(cái)富(fù)管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为(wèi)行业热词。而(ér)透视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源禀赋深入(rù)财富管(guǎn)理成为(wèi)其在中(zhōng)国展业的首要方(fāng)向。

　　例如，野村(cūn)东方国际(jì)证券表(biǎo)示，2022年(nián)其财富管理业(yè)务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一资(zī)产管理账户(hù)）”等业务持(chí)续推进的基础上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗减持服务、集(jí)团间跨(kuà)境业(yè)务联动等多种业务模式，通过服务手段的增加及优(yōu)化，为(wèi)客户提供多维度、一站式的综合(hé)性金(jīn)融解决方案(àn)。

　　后续，野(yě)村东方(fāng)国际证(zhèng)券财富管(guǎn)理业务将(jiāng)定位(wèi)于“中国高端财富人群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台(tái)支持以及集团(tuán)跨境合作(zuò)四个方面入手，打造以产品为(wèi)中心的业务核心竞(jìng)争(zhēng)力，持续为中国投资(zī)者提供具有(yǒu)野(yě)村集团特色的高质量财富管理服务。

　　在完成(chéng)高(gāo)盛集团全(quán)资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订(dìng)《业务转让协议》，受(shòu)让北京高华的所(suǒ)有业务。2022年(nián)5月，高盛(shèng)高华获证监会核发新(xīn)增证券经纪、证(zhèng)券投资咨(zī)询(xún)、证券(quàn)自营及代销金融产(chǎn)品业务的业务许可。2023年2月，高盛(shèng)高华与北京高华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续(xù)以资产配置(zhì)为核(hé)心进行新产品和服(fú)务的(de)研发(fā)工作，进一(yī)步赋能部门(mén)为在岸客户提(tí)供财富管理综合解决(jué)方案，丰富客(kè)户产(chǎn)品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富(fù)管理(lǐ)平(píng)台(tái)未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华(huá)将持续推进私(sī)募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产(chǎn)品并(bìng)推进(jìn)跨境(jìng)投资(zī)新产品(pǐn)的研(yán)发，为(wèi)客(kè)户提供直接对接境外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管理业务，这(zhè)在具(jù)备外资(zī)银(yín)行股东背景(jǐng)的券商中较为(wèi)多见(jiàn)。例如，汇丰前海证券(quàn)表示，其于(yú)2022年(nián)4月正式成(chéng)立私人财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)部，负责公司高净值个人客户综合财富管理业(yè)务的运(yùn)作。私人财富管理(lǐ)部以汇丰(fēng)前海证券为平(píng)台，依托汇丰环球私人(rén)银行(xíng)，致(zhì)力(lì)为(wèi)高净值(zhí)和超高净值客(kè)户及其家族提供专业(yè)、多元及(jí)定制化的资产配置服务(wù)，为客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托(tuō)资讯业(yè)务，与4家国内头部信托公司达(dá)成战略合作。同(tóng)时，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年重启深圳分公司财富(fù)管理业务(wù)，依托国家对粤港澳大湾(wān)区的新政举措，致(zhì)力于发展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示(shì)，其财富管理部秉(bǐng)持(chí)着(zhe)为客户(hù)进行全方位资产(chǎn)配置和满(mǎn)足客户全生命周期财富管理的理(lǐ)念，进一步完(wán)善投资(zī)解决方案和(hé)财(cái)富规划方面(miàn)的业务，一方面积极(jí)扩充现有架上策略，精选上架(jià)多支产品为客(kè)户在同一策略下提供差异(yì)化选择(zé)及多元化的投资方案(àn)。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随(suí)着中国资(zī)本(běn)市(shì)场对外开放的力度不(bù)断(duàn)加大，各外(wài)资金融(róng)机构加(jiā)速了在(zài)境(jìng)内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券获批准(zhǔn)设立，公司注册地(dì)为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范(fàn)围(wéi)包括(kuò)证(zhèng)券经纪、证券自营、证券(quàn)承销、证券资(zī)产管理（限(xiàn)于从事资(zī)产(chǎn)证券(quàn)化业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打(dǎ)证券是首家新设的外(wài)商独资(zī)证券公司。就(jiù)监(jiān)管(guǎn)批复(fù)信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行（香(xiāng)港）有限公司(sī)全资设立，出资(zī)额10.5亿元人(rén)民(mín)币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前(qián)国(guó)内的外(wài)资控股券商数量已达到(dào)10家。其中，摩(mó)根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独(dú)资券商。从数量上来看，外资控股券(quàn)商已(yǐ)成为(wèi)市(shì)场(chǎng)上不容(róng)忽(hū)视的“新势(shì)力”。

　　此外，目(mù)前还有数家(jiā)外资券商(shāng)的设(shè)立申请(qǐng)静(jìng)待审批。截(jié)至(zhì)5月(yuè)5日，花旗证券、法(fǎ)10万元在朝鲜算有钱吗，在朝鲜买一套房多少钱巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证券等多(duō)家外资(zī)券商的设(shè)立(lì)申请仍处于证监会(huì)审批(pī)阶段。其中(zhōng)，法巴(bā)证券和(hé)青岛意才(cái)证券(quàn)已获(huò)第(dì)一(yī)次意(yì)见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易会满等先(xiān)后在京会(huì)见美国(guó)桥水基金(jīn)、法(fǎ)国东方汇(huì)理(lǐ)、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利(lì)金融(róng)、新(xīn)加坡淡马锡、德国(guó)安联保险、意大利联合圣(shèng)保罗银(yín)行、美(měi)国景(jǐng)顺和(hé)高盛等国际金融(róng)机构负责人(rén)。

　　来(lái)访的国(guó)际金融机(jī)构负(fù)责(zé)人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感(gǎn)受(shòu)到中国经济(jì)的强大韧性、潜力和(hé)活(huó)力，坚定看好中国经济和中国资本市场发展前景(jǐng)。近年来(lái)中国(guó)资本(běn)市场对外开放稳步推进，为国际(jì)金融机(jī)构和全球投资者(zhě)带来了实实在在的(de)机遇。各金(jīn)融(róng)机构高度(dù)重视中国市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和投(tóu)资，期待(dài)实(shí)现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感(gǎn)受到了挑战和机(jī)遇。例如，华西(xī)证券即在2022年(nián)年(nián)报中表(biǎo)示，外资(zī)机构来华展业便利度不(bù)断提升，经营范围(wéi)和监管要求(qiú)实现国民(mín)待遇，外资券(quàn)商、资产管(guǎn)理机构等(děng)加速布(bù)局，全力(lì)抢滩中国证券(quàn)市场，对本土证券公司既带(dài)来(lái)了国际金(jīn)融机构全面参与中国资(zī)本市场竞争所形成的(de)冲击(jī)，也带(dài)来(lái)了(le)通(tōng)过与国际金融机构直(zhí)接合(hé)作促进(jìn)业(yè)务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前(qián)证券行(xíng)业(yè)集中度稳中有升，头部券商竞争(zhēng)优势(shì)更趋(qū)明显，业务多元化(huà)发(fā)展趋势初步形成(chéng)，金融科技对行业发展(zhǎn)理(lǐ)念(niàn)的变(biàn)革和重塑不断深化(huà)，外(wài)资券商市(shì)场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局(jú)正(zhèng)加速演(yǎn)变。

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