看看周末有(yǒu)哪(nǎ)些重要(yào)消息！

　　PMI拉(lā)响通胀升温警报

　　标普全球周五公布(bù)的4月美国制造业Markit PMI意外重回荣(róng)枯分水(shuǐ)岭50上方，和(hé)服务业PMI均不降反升，分别创(chuàng)半年(nián)和一年来新高(gāo)，综合PMI超(chāo)预(yù)期强劲(jìn)，创去年(nián)5月(yuè)以来新高。其中的分项(xiàng)指数释放价格压力再度升(shēng)温的(de)警报(bào)信(15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟xìn)号：4月购进价格创(chuàng)去(qù)年11月以(yǐ)来(lái)新高，出厂价格创(chuàng)去年(nián)9月以(yǐ)来新高。

　　标普全球的经(jīng)济学(xué)家在点评PMI时警(jǐng)告，CPI可能上(shàng)升(shēng)，或者至少(shǎo)一(yī)定程(chéng)度居高不下。PMI数据重燃价格压力的通胀担忧(yōu)，数据公布(bù)后(hòu)，美股承压下行，主要(yào)美股(gǔ)指盘中集体下(xià)跌；美国(guó)国债价格跳水、收(shōu)益率(lǜ)盘中拉升，对利率更敏感的(de)2年期美债收益率一度(dù)较日内低位回升10个基点；PMI公布(bù)前曾逼近周四(sì)所(suǒ)创一年来低(dī)谷的美元指数迅速抹平日(rì)内跌(diē)幅(fú)转涨，刷新日高。

　　在美联储官员最近(jìn)一再表态支(zhī)持继(jì)续加息(xī)后(hòu)，黄金大幅回(huí)落，本月(yuè)内(nèi)首次收盘(pán)失守2000美元/盎司(sī)心理(lǐ)关口，连(lián)续第二周因周五回落而全周(zhōu)累计由涨转跌；工业金属总(zǒng)体继续(xù)下挫，在中国公布3月精炼(liàn)铜产量同(tóng)比增长9％、增至创纪录高(gāo)位(wèi)后，市场开始担(dān)心(xīn)中(zhōng)国的进(jìn)口(kǒu)铜需求，加之全周经(jīng)济增长前(qián)景(jǐng)的担忧，伦铜连跌3日，同(tóng)样3连阴的伦锌跌(diē)至5个月低谷15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟(gǔ)，伦锡虽(suī)然继续回(huí)落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原油(yóu)周(zhōu)五(wǔ)反(fǎn)弹，但经济(jì)前景的担忧(yōu)压顶，未能延续(xù)一个(gè)月来累计涨势，汽油(yóu)全周跌幅更大，其受到美国能源(yuán)部公布上周库存不降反增(zēng)打击。

　　通胀严(yán)重！阿根(gēn)廷(tíng)中(zhōng)央(yāng)银(yín)行(xíng)加息300基点

　　当地时间周(zhōu)四（4月20日(rì)），阿根廷中(zhōng)央银(yín)行(xíng)宣布将基准利率由78％上调(diào)至(zhì)81％，加息幅度达300个(gè)基(jī)点(diǎn)，高于此(cǐ)前市场预期的200个基点。

　　这是阿(ā)根(gēn)廷(tíng)央(yāng)行今年第(dì)二(èr)次大(dà)幅加息(xī)，今年3月，该行也同样加息(xī)了300个基点(diǎn)，将基(jī)准利(lì)率从75％上调至78％。而在去年，这家央(yāng)行也已(yǐ)经经(jīng)历(lì)了(le)多(duō)次加息，总幅度(dù)达(dá)到了3700个基(jī)点(diǎn)。

　　阿根廷(tíng)央行在周(zhōu)四的声(shēng)明中表示(shì)，此次加息主要是由于3月该国通(tōng)胀加剧，央(yāng)行未(wèi)来(lái)将继续监测物价(jià)水平、外汇(huì)市场和货币(bì)总量变化，以(yǐ)对利率政策做出进一步调(diào)整。

　　上周(zhōu)公(gōng)布的数据显示，阿根廷3月环(huán)比通(tōng)胀(zhàng)率为7.7％，是(shì)近20年(nián)来的最高环(huán)比增(zēng)速(sù)；同比通胀率达104.3％。根据(jù)通(tōng)胀报告(gào)，在(zài)各类商(shāng)品和服务中，餐厅(tīng)酒店消费(fèi)、服装鞋履和(hé)烟酒等同比价格变化最大，涨幅均超(chāo)过100％；通信、教育和交(jiāo)通(tōng)运(yùn)输等方(fāng)面价格波(bō)动相对较小。

　　通胀(zhàng)报(bào)告发布(bù)当天，阿(ā)根廷(tíng)总统府(fǔ)发言(yán)人加芙(fú)列(liè)拉·塞(sāi)鲁蒂(dì)表示，3月通(tōng)胀严重主要原(yuán)因包括国(guó)际大(dà)宗商品价格受俄乌冲(chōng)突影响(xiǎng)上涨以及(jí)今年初阿根廷发生严重旱灾等。另一项市场预期调查报告还(hái)显示(shì)，2023年阿根廷(tíng)通胀率将达110％，而(ér)摩根大通认为(wèi)这一(yī)数字可能会达到130％。

　　美国多地(dì)遭恶劣天气(qì)袭击，超1500万人(rén)面临严重雷暴风险

　　当地时间4月21日，美国得克萨斯州在内的多个地(dì)区持续遭(zāo)到(dào)恶劣天气袭击，超(chāo)过1500万人面临(lín)严(yán)重雷暴的风(fēng)险。风暴(bào)预测中心(xīn)表示，强雷暴会产生冰(bīng)雹(báo)、狂风(fēng)和(hé)龙(lóng)卷(juǎn)风等天气状况，得州沿海地区到密西(xī)西比(bǐ)河谷地区，以(yǐ)及俄亥俄河(hé)上(shàng)游到五大湖(hú)地区将受到(dào)影响(xiǎng)，部分地区的洪水威胁增(zēng)加。得州圣(shèng)安东尼奥国际机场(chǎng)和奥斯汀-伯(bó)格(gé)斯特罗姆国际机(jī)场20日(rì)晚(wǎn)上因天气状况而临时停飞。此(cǐ)外，俄克拉(lā)何马州19日遭受龙卷风侵袭(xí)，共造成3人死亡。俄克拉荷马(mǎ)州州长凯文·斯蒂特宣布该州部(bù)分地区进入紧急状(zhuàng)态。

　　他宣(xuān)布：竞选美国总统

　　4月21日，中新网援(yuán)引美联社报道，当(dāng)地时间20日，美国保守派电台(tái)主持人拉里(lǐ)·埃(āi)尔(ěr)德（Larry Elder）宣(xuān)布，他将(jiāng)参加2024年的(de)美国总统竞选。

　　据(jù)美国有线电视新闻(wén)网(wǎng)（CNN）报道，在过去的几(jǐ)十(shí)年里，埃尔德一直在媒体(tǐ)行业工作，1993年，他(tā)开始主持自己的广(guǎng)播节目“拉(lā)里·埃(āi)尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在保(bǎo)守派中拥有了一批追随者。

　　低库存(cún)支撑棕榈油近月价格(gé)

　　昨日(rì)，油脂期货(huò)继续下挫，棕榈油主力跌(diē)幅(fú)达4.9％，收于7080元/吨(dūn)；菜油(yóu)主力收盘于(yú)8357元/吨，跌幅达(dá)4.9％；豆油主(zhǔ)力(lì)收盘于7550元/吨，跌幅达(dá)5.8％，跌(diē)破前(qián)低7558元/吨，创(chuàng)下逾两(liǎng)年新低。

　　申银万国(guó)期(qī)货油(yóu)脂分析师聂(niè)波(bō)表示，一(yī)方面，原油下跌较多，市场重回原油需求逻辑(jí)，美国经济数据(jù)较(jiào)差，市场预(yù)期经济衰退，另外5月(yuè)可能再度加息。另(lìng)一方(fāng)面，国(guó)内经济处于(yú)弱复苏状(zhuàng)态，油(yóu)脂实(shí)际(jì)消费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印尼(ní)棕榈油产量环比(bǐ)减少0.26％，减幅低于历(lì)史均值7.7％，2月印尼(ní)降雨(yǔ)偏少，产量恢复潜(qián)力高。2月出口环比减少(shǎo)1.56％至290万吨，出(chū)口减幅(fú)同样(yàng)小(xiǎo)于(yú)历史月均8.65％的减(jiǎn)幅。2月份国际豆棕FOB价差(chà)还在200美元/吨以(yǐ)上，促(cù)进棕榈油出口，但是由于(yú)2月工作日少，假期多，最终数(shù)量出现(xiàn)下滑(huá)。2月印(yìn)尼棕榈油表观消费略(lüè)增至181万(wàn)吨。其(qí)中，生物柴油消(xiāo)耗82万(wàn)吨，高于1月的81万吨，食(shí)用和化工消费增加2万吨至99万(wàn)吨。年初以来，印尼生物柴油生产需要补贴，1—2月月均(jūn)产量低于110万千升（2023年目标1315万(wàn)千(qiān)升），生(shēng)柴端(duān)的需求驱动暂时略弱。2月底印(yìn)尼(ní)棕榈油库存下滑至264万吨，库存偏低。马来西(xī)亚3月底棕榈油库存(cún)同样(yàng)偏低(dī)，导致近月产地报(bào)价相对内(nèi)盘偏强(qiáng)，近月进口倒(dào)挂较(jiào)多，远月倒挂少，4月(yuè)到港预估17万吨(dūn)，数量少(shǎo)，国内持续去库存，棕榈油5—9月差(chà)走扩至500元/吨(dūn)以上(shàng)，而豆油套(tào)利(lì)盘压力更(gèng)大，豆(dòu)棕2309价差也达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月前20日马印两国(guó)旱季明显，4月下(xià)旬(xún)印尼部分地区降(jiàng)雨(yǔ)略偏多，总(zǒng)体(tǐ)利于产(chǎn)量恢复，近期棕榈果价格下(xià)跌(diē)也侧面(miàn)验(yàn)证，7月(yuè)、8月厄(è)尔尼诺的出现(xiàn)助于提(tí)高产量，国(guó)际(jì)豆棕价差跌入负值，印(yìn)度还(hái)有毛豆油和毛葵油各200万吨(dūn)的免(miǎn)税额度，斋月后通(tōng)常是需求淡季，最(zuì)近印度也取消了棕(zōng)榈油订(dìng)单(dān)。因此，短期棕榈油低库(kù)存支撑价格，但中(zhōng)长期产地累库可(kě)能性较大。”聂波说。

　　银河期货油(yóu)脂油(yóu)料分析师陈界正(zhèng)告诉期货日报记(jì)者，虽(suī)然近(jìn)端因为(wèi)斋月的原因(yīn)，GAPKI数(shù)据以及马来的(de)MPOB数据的(de)超预(yù)期去(qù)库继续支撑近月价格，但是2月印尼产量位(wèi)于(yú)历史(shǐ)同期最高位，且未来产区产(chǎn)量季节性恢复(fù)，国内、印度高库存，欧盟进口受到菜(cài)油供应压力(lì)的(de)抑制(zhì)，远端的(de)产(chǎn)区产量(liàng)恢复以及出口走弱较为明显，预计(jì)4—6月(yuè)份将不(bù)断累库。且(qiě)豆棕FOB价(jià)差已经转负(fù)，POGO价差走高(gāo)至200美元(yuán)以(yǐ)上(shàng)，巴(bā)西大豆的集中出口，使得(dé)国际豆油的(de)供应愈发充足(zú)，国内消费以(yǐ)及印(yìn)度(dù)消(xiāo)费暂无明显增量，因此，当前(qián)棕榈油远端继续维持逢(féng)高空配(pèi)思路。

　　国(guó)内方面(miàn)，陈界正分析称，当前国内库存较(jiào)高，产区库存较低(dī)，国内棕榈油盘面偏弱，因此马盘涨幅明显大于(yú)国内，远月进口利润(rùn)倒挂(guà)维持在-300附(fù)近。但是4月18日(rì)给出了(le)进口利润，新增8—9月买船6船(chuán)。海关数据(jù)显示，3月份全(quán)国共进口24度(dù)39万吨。近期消(xiāo)费疲(pí)软，去库不及预期，终端(duān)消费仅为弱复苏，虽然短(duǎn)期将(jiāng)会逐步去(qù)库(kù)，但未来(lái)产区压力逐(zhú)步(bù)体现，预计进口利润将会逐步修复，国内也将会不断买船，基差因(yīn)此滞涨回调。

　　“此外，现货市场人气一(yī)般，成交不(bù)多(duō)，但(dàn)是到船迟滞，令港口去(qù)库存(cún)加快(kuài)，基差(chà)暂稳。由于4—5月份买船(chuán)到港较少，上周港口库存(cún)继续(xù)小幅去库，现(xiàn)为81.3万吨左右，下周预计继续去库(kù)。后续需(xū)继续关注实际消(xiāo)费以及买船情(qíng)况。”陈界正(zhèng)说(shuō)。

　　菜油仍(réng)然缺乏上涨驱(qū)动

　　本(běn)周，欧洲菜油价格再(zài)度开启(qǐ)反弹，多个国家禁止乌克兰(lán)出(chū)口粮食，价(jià)格(gé)冲击减(jiǎn)弱，进口加(jiā)拿大菜籽榨利同样亏损，菜豆油(yóu)2309价差扩(kuò)大至800元(yuán)/吨左右，华东(dōng)地区(qū)三级菜油和一级(jí)大豆油现货价差也扩大至240元/吨(dūn)左右，但是自从菜(cài)豆(dòu)油(yóu)现货价(jià)差由负转(zhuǎn)正后，菜油成交再(zài)度(dù)冷清。

　　国泰君安(ān)期货农(nóng)产品(pǐn)分(fēn)析师傅博表示，目前(qián)来看，菜油仍然缺(quē)乏上涨的(de)驱动。随(suí)着菜(cài)油现货价格跌至(zhì)比豆油便宜，以及目前菜油的累库(kù)程(chéng)度还算正常，菜(cài)油的利空阶段性算是交易充(chōng)分了。但(dàn)是，菜(cài)油的基本(běn)面并(bìng)未转好。

　　“多(duō)个国家生物(wù)柴油政(zhèng)策执行(xíng)不及预(yù)期，对于植物油消(xiāo)费增速不(bù)会(huì)像之(zhī)前(qián)那么(me)高(gāo)。欧洲菜(cài)籽将于(yú)6月开始(shǐ)收(shōu)割，7月出口开始增(zēng)多(duō)，增产背(bèi)景下可能再度对价格(gé)产生冲击。”聂波说。

　　陈界正分析称(chēng)，从(cóng)国内(nèi)的情况来看，菜油从(cóng)2月中(zhōng)旬(xún)到现在(zài)已经拍储了(le)3.8万吨。受到菜籽集中到港的影响，上周压榨(zhà)量为10万吨，预(yù)计后续(xù)继续维持高位运行。因为进口菜油(yóu)到港，以及压榨厂开机(jī)，预计后(hòu)续库存将开始(shǐ)不断(duàn)累积， 4—5 月每月(yuè)菜(cài)籽到港约(yuē)65万(wàn)吨以上，未来(lái)整体的菜籽供应仍偏宽(kuān)松。菜油港口库(kù)存上(shàng)周继续大幅累积，现(xiàn)为33.4万吨，预计下周(zhōu)将会继续累库。

　　“从现在的采购情况来(lái)看，7—9月每(měi)个月的菜籽(zǐ)进(jìn)口(kǒu)量要比3—6月少，但是每个月维(wéi)持(chí)在24万(wàn)吨以上的水平，而且(qiě)菜(cài)油进口量预计会维持(chí)高位，特别是(shì)6—7月份的菜(cài)油(yóu)进口(kǒu)量预计偏(piān)大。此外，澳洲菜籽的进口仍然是个未知数，总(zǒng)体来(lái)看，菜油的供应并没有大幅(fú)收缩的预(yù)期。同(tóng)时，菜油的(de)需求还(hái)受到棉油、玉米油等(děng)其他小油(yóu)种的影响，菜油价(jià)格(gé)需要保(bǎo)持竞争力，要维持和豆油的低价差来刺激需求。”傅博说(shuō)。

　　展望后市，陈界正认为(wèi)，前期菜油(yóu)的进口盘面利润打开，未(wèi)来(lái)菜油将不断到港。欧洲受到(dào)菜油(yóu)供应压力的(de)影响，现货价格(gé)维持弱势(shì)，进口端带(dài)动国内盘(pán)面偏弱。全球菜籽供应恢复格局较(jiào)为明确，后期国内的供应也(yě)会愈发宽(kuān)松。近端菜油(yóu)继续维持逢(féng)高抛空的思路。后续需要(yào)重点(diǎn)关(guān)注加拿大(dà)新一季菜籽播(bō)种生长(zhǎng)情(qíng)况。

　　傅(fù)博提示，一方(fāng)面，要关注国际市场的菜籽和菜油供(gōng)应(yīng)情况，关注是否会有新增供应或者上游(yóu)成本端的变化因素的影响；另(lìng)一(yī)方面，要(yào)关(guān)注国(guó)内菜油(yóu)的(de)累库(kù)情(qíng)况和国内(nèi)豆油(yóu)的(de)价格，预计接(jiē)下(xià)来一段时间，国内(nèi)菜油(yóu)价(jià)格会跟随豆油(yóu)价格波动。

　　供(gōng)需(xū)格局变化致豆(dòu)油(yóu)表(biǎo)现(xiàn)垫底(dǐ)

　　豆油方(fāng)面，本周初(chū)市(shì)场(chǎng)还在担忧进(jìn)口(kǒu)大豆(dòu)CIQ事(shì)件导致周度压榨偏低，4月19日(rì)华南油厂恢复开机，20日后其(qí)他地方油厂也在陆续恢(huī)复，下周开始周度压榨量明显(xiǎn)增加。

　　据(jù)傅(fù)博介绍(shào)，4月(yuè)下旬到7月上旬，预计大豆到港(gǎng)量接近3000万吨，几乎(hū)是历(lì)史(shǐ)同期最高的进口(kǒu)量，所以预计大(dà)豆压(yā)榨量将从目前(qián)的150万吨/周大幅回升(shēng)至180万—200万吨(dūn)/周，对应(yīng)的豆油(yóu)供应量将从每周的28.5万(wàn)吨增加(jiā)到(dào)34万—38万吨(dūn)，并(bìng)且可(kě)能将持续2个月以上(shàng)。

　　“随着(zhe)大豆不断(duàn)过关，部(bù)分(fēn)工厂(chǎng)预(yù)计逐步恢复开机。当前已公(gōng)布拍(pāi)储(chǔ) 17.7 万吨(dūn)。上周(zhōu)压榨量为147万吨左右，压榨量(liàng)较上周(zhōu)提升较多。由(yóu)于部分工厂仍处于缺豆(dòu)停机状态(tài)，预计短期开(kāi)机(jī)继续位(wèi)于低位(wèi)，下周开机预计将会继续(xù)恢复提升。上周库存小幅累库，现为60.17万吨，维(wéi)持在历(lì)史同期低位，预(yù)计(jì)下周将会继(jì)续累库。现(xiàn)货市(shì)场乏(fá)善可陈，预计本周全(quán)国大(dà)豆压榨(zhà)量(liàng)将升至150万吨，豆油供应紧张情况有望逐步缓解(jiě)。”陈界正(zhèng)说(shuō)。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，豆油的需求并不乐观。傅博表示，目前(qián)，豆油现货(huò)价(jià)格(gé)比棕榈油和菜油价格(gé)贵，随着华东、华北地区温(wēn)度升(shēng)高，棕榈油对(duì)豆油的消费替代增加(jiā)，西南地区菜(cài)油对(duì)豆油的替代正(zhèng)在发生(shēng)。一些食品加工、饲(sì)料等领(lǐng)域的豆油(yóu)需求也会因为豆油价格过高而减少。

　　“豆油(yóu)需(xū)求暂(zàn)乏亮(liàng)点(diǎn)，下游节前备货(huò)不积极，贸易商(shāng)采(cǎi)购心(xīn)态谨慎(shèn)。预计 5月上旬供应将会逐步转向宽(kuān)松转变。后(hòu)期需要重(zhòng)点关注南国内(nèi)大豆到(dào)港通(tōng)关以及整体的开机情况(kuàng)。新一季美豆的播种(zhǒng)生长情(qíng)况将决定(dìng)豆油盘面的(de)相对(duì)强(qiáng)弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅博(bó)认为，供应增加而需求(qiú)偏弱，再加(jiā)上进口大豆成(chéng)本下行，豆油(yóu)基本面从(cóng)目前的(de)低(dī)库存(cún)、高基差，转变为累库加基差下行的预期(qī)，即豆油的基本面转差。而同时(shí)，4—6月份的棕榈油是降库(kù)预期，菜油前期已经(jīng)对自(zì)身的(de)供应压力进行了(le)一波交易，目(mù)前(qián)走势跟随豆油波(bō)动。因此，阶段性来看，供应的(de)边际变化和需求预期都预示豆油可(kě)能(néng)是未来一(yī)段时间三(sān)大油脂(zhī)中最(zuì)弱的。

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