就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配英(yīng)伟达，但(dàn)是目(mù)前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前(qián)管(guǎn)理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第一爆(bào)发之际(jì)，就增(zēng)持了(le)英(yīng)伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润 alt="罗斯柴尔德家族“减持”！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230604101206639.png">

　　然而(ér)50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一(yī)直不(bù)怎么涨。这(zhè)家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正(zhèng)自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于(yú)在(zài)2018年一季度减持(chí)到(dào)不(bù)足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英(yīng)伟达的股价如做(zuò)过(guò)山车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔(bǐ)增持(chí)是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超(chāo)过1万(wàn)亿(yì)美(měi)元，差(chà)点成为全(quán)球第(dì)9家市(shì)值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的(de)，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当(dāng)代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它(tā)剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价(jià)值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元(yuán)的人(rén)工智能芯片(piàn)市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话(huà)，我怎么(me)都得不出(chū)每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润达给出的(de)股价(jià)中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达(dá)目标股价，是因为先前估测的获利预期(qī)太低。目(mù)前(qián)投资人仍存在不同(tóng)的声(shēng)音(yīn)，如(rú)方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英(yīng)伟(wěi)达估(gū)值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华(huá)尔街预测(cè)最准确的(de)分(fēn)析师(shī)、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技(jì)股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的加息周期或许还未结(jié)束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售。

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