今年以来，美股科(kē)技板块持续上涨，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益颇(pǒ)丰(fēng)。数据显示，截至5月26日，美(měi)股(gǔ)科技主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位(wèi)业内人士表示，今年美股科(kē)技反(fǎn)弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大(dà)发(fā)展。当前，全球产业(yè)界(jiè)和资本市场都在积极拥抱这新一(yī)轮(lún)的数(shù)字产业化变革浪潮，而美(měi)股科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产业链公司，因此(cǐ)看好(hǎo)该(gāi)板块长期投资价值。

　　美股(gǔ)科技主(zhǔ)题(tí)QDII霸(bà)榜前(qián)20

　　Wind 数据显示，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科(kē)技主题(tí)QDII年内收益霸榜前20名，而拉长(zhǎng)看(kàn)QDII产品(pǐn)年内收益前35只(zhǐ)产品中，仅有(yǒu)一只中韩(hán)半导(dǎo)体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在(zài)第27位和第35位(wèi)，其余悉数(shù)为美股科技(jì)主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民(mín)币年内回(huí)报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季(jì)度重仓持股情况来(lái)看该(gāi)产品主(zhǔ)投美(měi)股科技(jì)股，其(qí)中57.66％的仓位投向信息技术行业，前(qián)三大重仓持股(gǔ)股票分别为微软、英伟达(dá)和(hé)超威(wēi)半导体(tǐ)，其中微软持仓数量(liàng)相较于上期大幅增长78.18％。华(huá)夏(xià)全球科技(jì)先锋以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧(jǐn)随其后，一季度该(gāi)产(chǎn)品重仓(cāng)持股(gǔ)了英伟达、苹果(guǒ)、超(chāo)威半导(dǎo)体、微软、脸书等多只美(měi)股科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　此外(wài)，广发纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易方达标(biāo)普信息(xī)科技A人民币、博时纳斯(sī)达克100美元(yuán)现(xiàn)汇等逾(yú)20只产品年内回报(bào)均超20％，这些产品一(yī)部分前十(shí)大重仓股中占比较高的多是美(měi)股科技股，另一部分(fēn)所跟(gēn)踪的指数主要权(quán)重股为美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　对(duì)此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年美股科技反弹(dàn)明显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更多受益于人工智能(néng)的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和(hé)其(qí)他大(dà)型语言(yán)模型引发的人(rén)工智能热潮推(tuī)动了(le)美(měi)股大涨，AI概念今年以来创(chuàng)造了1.4万亿美(měi)元的市值，相比去年年末(mò)增加约(yuē)45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯达克100指数前20大(dà)权重股为例，可以(yǐ)看到有很多和AI概念相关的软硬件公司，今年全球AI应用热潮也都是由这些公司掀起和(hé)推动的(de)，这类(lèi)人工智能股贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的(de)涨幅，以(yǐ)及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能的全(quán)球投资热浪全(quán)面席卷美股市(shì)场，引发了科技股(gǔ)的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关公(gōng)司因(yīn)为二季度(dù)营收超预(yù)期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了近(jìn)160％，可(kě)以说今年AI概念的火(huǒ)热，持(chí)续推动了中美(měi)市场相关(guān)板块的(de)持续(xù)上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金指(zhǐ)数与量化投资部基金经理万琼也认(rèn)为，多只美(měi)股(gǔ)科(kē)技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益(yì)亮眼，主要还是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像(xiàng)纳斯(sī)达克100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大多(duō)数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽管年内美国科(kē)技(jì)股整体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势(shì)也略有震荡，如本周5月(yuè)23日美国(guó)三(sān)大股指全(quán)线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟达等多只大型(xíng)科技(jì)股普跌；而到(dào)了5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科(kē)技股(gǔ)股价也开始回调，其中英(yīng)伟达大幅涨超24％，到了5月26日则(zé)又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公司股价(jià)也创下(xià)历(lì)史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于美(měi)股(gǔ)科技股震荡上涨的走势(shì)，广发(fā)基金刘杰(jié)表示，近期美国(guó)科技(jì)板块同时(shí)受到有利因素以及不利(lì)因素影(yǐng)响，其中，美股近期(qī)正经(jīng)历着(zhe)债务上限谈判(pàn)和美联(lián)储加息政策(cè)博弈带(dài)来的不(bù)确(què)定担(dān)忧，市场(chǎng)担(dān)心重演2011年美国违约(yuē)危机，当时时任美国总(zǒng)统奥巴马和众议院共和党人在最后(hòu)一刻通(tōng)过提高(gāo)债务上限(xiàn)和削减(jiǎn)赤字(zì)的法(fǎ)案，勉强避免了一场灾难(nán)，但由此产生的紧张局势引(yǐn)发全球资本市场剧烈波(bō)动；不过，鉴于美国作为全(quán)球(qiú)第一大经济(jì)体的偿债能力，投资人多半认为美(měi)债几近(jìn)零风险。此外(wài)，美联储对于未来暂停(tíng)加息以及可(kě)能的降息均存在分歧，对美(měi)股(gǔ)短期走势也产生了一(yī)定影响。

　　总体上而言(yán)，刘杰认为(wèi)，AI概念(niàn)以及算力应用对(duì)相关软硬(yìng)件科技公司营收的提振(zhèn)，以(yǐ)及未来(lái)应用全面支撑着(zhe)科技公司发展，都是积极的。当前众多云公司竞相部(bù)署AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的(de)图形处(chù)理单元（GPU）终端需求(qiú)一二季度(dù)“稳固(gù)”，科(kē)技板块的业绩增长(zhǎng)正来自数据中心等相(xiāng)关应用，而随(suí)着AI概念的(de)不断升级(jí)迭(dié)代，未来(lái)支撑(chēng)力度或将持续。

　　国泰基金表示，美(měi)股(gǔ)科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌(gē)五大科技龙头为例，一(yī)季度净利润均出现不同程度的下滑，除微软外其余(yú)四(sì)家巨头业绩均低于预期(qī)。来(lái)自于宏(hóng)观经济的逆风、美元走强等问题(tí)是科技股业绩承压(yā)的主要因(yīn)素。这些(xiē)公司普遍意识(shí)到当前宏观压力，积极通过削减开支、降本增效的方式提升盈利能力(lì)。

　　“不过科技创新仍是抵(dǐ)御周(zhōu)期的最强劲武(wǔ)器。”国泰基金举例，自微软收(shōu)购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生(shēng)成(chéng)式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮数(shù)字产业化(huà)变革浪潮，所涉及(jí)的产(chǎn)业链(liàn)也迅(xùn)速(sù)成为全球资本(běn)瞩目(mù)的焦点，相关(guān)公司股价均(jūn)实(shí)现大幅(fú)上涨。“我们有理由(yóu)相信(xìn)科技(jì)企业巨头们已通过持之以恒毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗的研(yán)究创新(xīn)，逐渐具备(bèi)从量变到质变的(de)厚(hòu)积薄(báo)发能力，从(cóng)而有(yǒu)望(wàng)在(zài)中长(zhǎng)期持续推(tuī)动自身不断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目前(qián)美股(gǔ)科技股汇集(jí)了(le)全球(qiú)最头(tóu)部的AI产业链公司(sī)，包括微(wēi)软、谷歌、英伟达等，未来几个季度AI技(jì)术和产品的推广能否为(wèi)这些公司打开(kāi)新的增长曲线，并带动估值(zhí)的提(tí)升，值得重点(diǎn)关注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科技板块代表人(rén)类未来(lái)发展(zhǎn)的方向，看好这个板块长(zhǎng)期增长(zhǎng)。同(tóng)时(shí)，美国科技公(gōng)司又(yòu)是引(yǐn)领全球科技(jì)的(de)发展，美股科技板块(kuài)还是(shì)具有很(hěn)好的长(zhǎng)期投资(zī)价(jià)值。投资者可以考虑(lǜ)长期的配置一部分头(tóu)寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意的风(fēng毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗)险，包(bāo)括货币政(zhèng)策的走(zǒu)向、银行危机的后续(xù)等。投资者应根据自身的风险偏好，尽可(kě)能的做多资产(chǎn)的配置。坚持长期投资、定期(qī)定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广发基金刘杰认(rèn)为(wèi)，美国作为(wèi)世界上最(zuì)大(dà)的金(jīn)融(róng)市场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关(guān)性(xìng)低，从(cóng)分散投(tóu)资的角度来(lái)看(kàn)，能(néng)够(gòu)发挥资产(chǎn)配置的作用；同时(shí)，大部分投资者看好美(měi)股科技(jì)股、生物制药(yào)公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类代表性更好，更符合美(měi)股的特征，历史收益(yì)率也更好。“鉴(jiàn)于(yú)市场风险和投(tóu)资机(jī)会，建议投(tóu)资者(zhě)结合自身(shēn)风险(xiǎn)承受(shòu)能力，可以考虑定投的方(fāng)式(shì)参与，或许是一种(zhǒng)体验更好(hǎo)的方(fāng)式。”

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