近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建(jiàn)设银行(xíng)启动自律(lǜ)调查(chá)，这是两(liǎng)天内第二家被要求自律调查(chá)的(de)大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协会已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管力度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银(yín)行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商协会(huì)”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对中国建设(shè)银行股(gǔ)份(fèn)有限公司债务融资(zī)工具承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实(shí)体企业(yè)承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产企业债券融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的(de)监管力度在近(jìn)期持(chí)续加大(dà)。就在(zài)5月9日(rì)，交易商协会官网(wǎng)发布信息(xī)，针对中国进(jìn)出(chū)口银行金(jīn)融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为已(yǐ)开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易(yì)商协会(huì)通过深入调查发现(xiàn)，大连(lián)银行(xíng)等多(duō)家机(jī)构存在债券(quàn)代持交易(yì)等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速(sù)度不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不(bù)严或(huò)流于(yú)形式(shì)，未有效(xiào)评估(gū)交易合理性，作为中间方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做(zuò)市(shì)等方式参与债券代持交易我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日(yì)链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称，交易(yì)商协会在(zài)日常监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工(gōng)商银(yín)行主承销的(de)多期债务融资工(gōng)具发行(xíng)定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日(rì)，交易商协会(huì)网站披露，近期在查处四平市(shì)城(chéng)市发展投资(zī)控股(gǔ)有限(xiàn)公(gōng)司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收(shōu)取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌(xián)违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商(shāng)协会进(jìn)行自律调查。一同被(bèi)开展(zhǎn)自(zì)律调查的还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司两家金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通(tōng)报的(de)数据，2022年全年，交易(yì)商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案(àn)件立(lì)案调查，开(kāi)展自律(lǜ)调查和自律问询(xún)103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事务(wù)所、2家其他类型(xíng)机构和54名(míng)直接责(zé)任(rèn)人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看，被(bèi)通报的原(yuán)因(yīn)包(bāo)括低价包销多期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融(róng)资工具(jù)未按照(zhào)发行文(wén)件约(yuē)定开展余(yú)额包销(xiāo)，个别债务融资(zī)工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发(fā)行利率(lǜ)，对市场正常秩序(xù)造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市(shì)场参与机构在从(cóng)事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商(shāng)协会(huì)表示，做市商作(zuò)为银行(xíng)间(jiān)市场基(jī)石(shí)机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力，加(jiā)强内部控制(zhì)和风(fēng)险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽(suī)然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国(guó)际金融报》记者表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银行(xíng)间交易商协会将继(jì)续贯彻落实(shí)监管从(cóng)严(yán)要求，以严(yán)格自律惩戒(我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日jiè)向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市(shì)场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承销机构作(zuò)为债券市场(chǎng)的(de)“看门人”，对于商我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要(yào)肩负起(qǐ)相应(yīng)的公序责(zé)任(rèn)，切(qiè)实维护好行业的良性竞争生态(tài)。

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