财联(lián)社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个交易(yì)日，A股银(yín)行板(bǎn)块大象起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的(de)催化下(xià)，“中字头(tóu)”众多个(gè)股亦被点燃(rán)。

　　随(suí)着(zhe)上(shàng)市(shì)银行(xíng)一季报披(pī)露拉下帷幕，经营数(shù)据和(hé)基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当(dāng)行情出现异动(dòng)，明星基金经理的重仓情况更为引人关(guān)注(zhù)。

　　据一季(jì)报(bào)披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有了工商银行(xíng)、建设银(yín)行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有(yǒu)，旗下中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的单只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)还重(zhòng)仓了建(jiàn)设(shè)银行、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品在(zài)今年一季度也重仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十(shí)大(dà)重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行(xíng)赫然在列。被誉(yù)为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得(dé)张坤(kūn)青睐(lài)，旗(qí)下易方达蓝筹精选持(chí)有招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只(zhǐ)产品；此(cǐ)外北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯，还有(yǒu)张清华旗下多只产品也(yě)重仓了招商(shāng)银(yín)行。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣(róng)，一(yī)季度减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银(yín)行前十(shí)大(dà)流(liú)通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年(nián)3只产(chǎn)品均(jūn)有减(jiǎn)持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大(dà)手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股后(hòu)，重仓常(cháng)熟银(yín)行的(de)基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金的身(shēn)影(yǐng)。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数(shù)量(liàng)在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王(wáng)”宁(níng)波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选A、陈一峰在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度(dù)末，58家公募基(jī)金及券商资(zī)管旗下共(gòng)计138只产(chǎn)品重仓了工商银行(xíng)A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而(ér)言(yán)，较去年四季度(dù)，机构共计减(jiǎn)持(chí)超(chāo)过1.7亿(yì)元。

　　重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募(mù)基金以(yǐ)及中泰资(zī)管、光证(zhèng)资(zī)管、银河(hé)金汇(huì)3家券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重(zhòng)仓工商银行最多的(de)要数(shù)中泰(tài)资管。

　　一季度末(mò)数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元价值优(yōu)选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行最多(duō)的单只基金产品。去年年末(mò)，在持(chí)仓工商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产(chǎn)品十大重仓股中均有(yǒu)工商(shāng)银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季(jì)报(bào)，工(gōng)商银行、招商银行分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一(yī)季度(dù)，工商银行股价累计(jì)涨(zhǎng)超(chāo)9％，而(ér)招(zhāo)商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建(jiàn)筑(zhù)、建发(fā)股份、海螺水泥等(děng)地产产(chǎn)业链企业以及农(nóng)药化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓行业依(yī)次为(wèi)制造业、金融业(yè)以(yǐ)及(jí)批发和(hé)零售业，持仓占(zhàn)净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为(wèi)中生代“黑(hēi)马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季(jì)度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为该产品(pǐn)的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持(chí)有(yǒu)工商银行。今年以(yǐ)来，该(gāi)产(chǎn)品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名(míng)位于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季报(bào)中(zhōng)，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收益(yì)比较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周期的公司(sī)这条主线进行(xíng)投资，重点(diǎn)投(tóu)资了电(diàn北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯)子、煤(méi)炭、医药(yào)、银行(xíng)、化工、有色、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新能(néng)源(yuán)等行业(yè)的企业。

　　整体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基金前(qián)十(shí)大重仓股中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及(jí)南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰红利优选(xuǎn)一年(nián)均重仓了建设银(yín)行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易方达(dá)悦兴一(yī)年(nián)持有A重(zhòng)仓了邮储银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股数量(liàng)，在一众重仓该股的基金产品中排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年(nián)二季度起，中庚基金至今已连(lián)续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今(jīn)年(nián)一季度末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行(xíng)前(qián)十(shí)大(dà)流通股东一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第(dì)三、第(dì)七、第(dì)十(shí)大(dà)流通股东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十(shí)大流通股东行列后，便不曾(céng)减持过。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季度、2022年(nián)三(sān)季度分别增(zēng)持苏(sū)农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余(yú)季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通股(gǔ)东以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航(háng)、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年于今(jīn)年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏农银行(xíng)；同在一(yī)季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一至三季(jì)度连(lián)续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数(shù)据(jù)显示，重仓常熟银(yín)行的(de)基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司中(zhōng)，排(pái)在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚基金便(biàn)开(kāi)始减持常熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季(jì)度，中庚基金更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值(zhí)领(lǐng)航一季度(dù)末仍持有常(cháng)熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该公司第八大(dà)流通股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值品质一年持有退(tuì)出常(cháng)熟(shú)银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股东行(xíng)列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了(le)常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋(dòng)荣旗下产品也(yě)曾(céng)连续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁(níng)波银(yín)行也得到了诸多明(míng)星基金经理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱(zhū)少醒旗(qí)下(xià)富(fù)国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇添(tiān)富(fù)价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万(wàn)股持股数(shù)量，排(pái)名(míng)第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括陈一峰在(zài)管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在(zài)管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最多的(de)是(shì)易方(fāng)达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选是重仓招商银行最多的单只产品，季(jì)末(mò)持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达优(yōu)质企业三(sān)年持有、以及张清华在(zài)管的(de)易方达(dá)裕丰(fēng)回报(bào)A、易方达(dá)丰和(hé)A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议(yì)关注(zhù)优(yōu)质城商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海通国际林(lín)加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季(jì)度收入(rù)增速(sù)略高于(yú)2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下(xià)降的，相(xiāng)比2022四季度(dù)的低点，一季度的收入增(zēng)速有明显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际(jì)认为城商行业(yè)绩最好(hǎo)，其次(cì)是农商行，然(rán)后是大行，最后是(shì)股(gǔ)份(fèn)行。国有大(dà)行(xíng)利润(rùn)增速大致符合预(yù)期(qī)。其中农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮(yóu)储银行(xíng)分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于预期(qī)。收入增速(sù)中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其(qí)中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林(lín)加力团(tuán)队指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良(liáng)率持平(píng)，中行、交行和(hé)邮储(chǔ)下降，中行(xíng)下(xià)降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都(dōu)有(yǒu)提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大。需要注(zhù)意的(de)是(shì)，一季(jì)度保(bǎo)费(fèi)收(shōu)入对营收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银(yín)行和保(bǎo)险公(gōng)司的会(huì)计规则有差别(bié)，需要注意口(kǒu)径差异对利润的(de)影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速(sù)负增长。收入压(yā)力主要是(shì)由(yóu)于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导致(zhì)贷款利率很低(dī)，还有年初一(yī)些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公(gōng)客户(hù)的贷款(kuǎn)，所以一季(jì)度息差压(yā)力最大。三四月(yuè)份(fèn)极低利率消失后(hòu)，该团(tuán)队认为息(xī)差压力(lì)后面会逐(zhú)步(bù)缓解(jiě)。

　　基(jī)于(yú)城商行在上述4类(lèi)银行中利(lì)润增(zēng)速(sù)和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的农商行。城商行(xíng)是行业里最强的子版(bǎn)块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认为，大行贴近中特估(gū)概念(niàn)，团队(duì)首选利润增速最(zuì)好的交通(tōng)银行，其次是收(shōu)入增速最超预期(qī)的中国银(yín)行(xíng)，再次是结构数据(jù)（手续费(fèi)收入(rù)）超预期的(de)邮储(chǔ)银行，拨(bō)备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季(jì)报不错的(de)低估值黑马股，比如(rú)利(lì)润(rùn)和收入增(zēng)速较(jiào)好的浙(zhè)商银行；机构热门股中(zhōng)，估(gū)值可能修复的招商银行和平(píng)安银(yín)行可以在(zài)业(yè)绩真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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