近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银行(xíng)启动自(zì)律调查(chá)，这是两(liǎng)天(tiān)内第二(èr)家被要求自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协会已对多家(jiā)金融(róng)机(jī)构启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查，监管(guǎn)力(lì)度在持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间(jiān)市(shì)场交(jiāo)易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则(zé)》，交易商协(xié)会已对中国建设(shè)银行股份(fèn)有限公司(sī)债务融资工具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规行为(wèi)开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报(bào)，去年建(jiàn)行承销非金(jīn)融企(qǐ)业债务融(róng)资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产企业债券融资(zī)需求，承销房地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债务融资(zī)工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会的监(jiān)管力度(dù)在近期持续(xù)加大。就在5月(yuè)9日(rì)，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会官网发布信(xìn)息，针对中国进(jìn)出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行为，以及(jí)中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连(lián)银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易商(shāng)协会通过深入调查发现，大(dà)连(lián)银行等多家(jiā)机构存(cún)在债券代持交易等违(wéi)规行为。其中，大(dà)连银行(xíng)通过(guò)做市业(yè)务方(fāng)式，每日滚动开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江西银行(xíng)和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不(bù)严或(huò)流(liú)于形式，未有效(xiào)评估交易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以现券买卖或做市等方式参与(yǔ)债(zhài)券代(dài)持交易链桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律(lǜ)调(diào)查(chá)。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银行主承(chéng)销(xiāo)的多期债务融资工具发行(xíng)定价(jià)严重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露，近期(qī)在查处四平市城市发展投(tóu)资(zī)控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公司案(àn)件(jiàn)时，发(fā)现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行(xíng)人大额财务资助，涉(shè)嫌违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协(xié)会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同(tóng)被开展自律调查的(de)还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚(fá)力度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行人和信用增进(jìn)机构(gòu)、4家(jiā)主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师(shī)事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接责任人(rén)。作出的(de)处分中(zhōng)，警告及以上占比(bǐ)超过五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适(shì)当人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看(kàn)，被(bèi)通(tōng)桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门报的(de)原(yuán)因包括低价包销多(duō)期(qī)债(zhài)务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务融资(zī)工(gōng)具未(wèi)按照(zhào)发行文件约定开展余(yú)额包(bāo)销，个别债务融(róng)资(zī)工具挤占了其(qí)他投资(zī)人(rén)的正常投标，违背(bèi)了公(gōng)平公(gōng)正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了发行(xíng)利(lì)率，对市场正常秩序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与机(jī)构在从事(shì)相(xiāng)关业(yè)务过程中(zhōng)，务必牢固树(shù)立市场责任(rèn)意识，严格遵守(shǒu)相关监管规(guī)定和(hé)自律(lǜ)规则要求，合(hé)规展(zhǎn)业(yè)，自觉维护(hù)银行间债(zhài)券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石(shí)机构，承担着提(tí)高市(shì)场流(liú)动(dòng)性、促(cù)进价(jià)格发(fā)现的重要作用，应切实提升做市(shì)交易能(néng)力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的(de)监管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然(rán)债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资(zī)深金融(róng)政策(cè)监管专家周毅钦对《国(guó)际(jì)金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继续(xù)贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严(yán)格自律惩戒向(xiàng)市(shì)场传递(dì)“零容忍”的清晰信(xì桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门n)号，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机构(gòu)作为(wèi)债券(quàn)市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行(xíng)特别是国(guó)有大(dà)行来(lái)说，也需(xū)要肩(jiān)负起相(xiāng)应的公序责任，切(qiè)实(shí)维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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