民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(l主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补iáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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