大家好，简单看一个基金(jīn)经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一(yī)个(gè)基金经理，海富通的吕(lǚ)越超老师(shī)。

　　从(cóng)其管理的海富通股票(piào)混(hùn)合来看，截至去年年底(dǐ)，持(chí)仓(cāng)基本为(wèi)新能源(yuán)板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末(mò)，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板社日节是什么节日 社日节是农历几月初几块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季度(dù)的操作中，本(běn)基金总体把握住了市场的(de)节奏变(biàn)化和结(jié)构转换，降低了新能(néng) 源板块的(de)配置权(quán)重(zhòng)，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取得(dé)了明显的超额(é)收(shōu)益(yì)。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色估(gū)值体系(xì)所(suǒ)代表的传(chuán)统(tǒng)实体行(xíng)业正在(zài)被市场一部分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富(fù)通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来(lái)均取得正收益(yì)。

　　至(zhì)于Ai板块后市(shì)怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度(dù)依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比重超40％的(de)天数已累计达到22天，上一次(cì)出(chū)现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源(yuán)，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹(nào)，但(dàn)不(bù)赚钱。过去(qù)两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间TMT社日节是什么节日 社日节是农历几月初几板块累计成(chéng)交了(le)5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了(le)6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周降低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春(chūn)季(jì)躁动”“获(huò)利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季躁动后往往会(huì)有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是(shì)最佳策略(lüè)，因为往往后(hòu)续盛(shèng)夏(xià)攻势(shì)大概率创(chuàng)新高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业(yè)趋势以政(zhèng)府(fǔ)支持力度进一步加大、资本开(kāi)支增(zēng)加(jiā)、订(dìng)单增加(jiā)和产品销量(liàng)业绩(jì)的(de)改(gǎi)善逐渐被市(shì)场(chǎng)所确定，则(zé)TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性顶部(bù)亦或基(jī)本形成本轮调整标志着AI等高位板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半(bàn)年(nián)阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基本形成。本(běn)次大幅调(diào)整主要(yào)还是(shì)因为在AI相关板块市场情绪处于极(jí)值的情(qíng)况下，叠加(jiā)上(shàng)述基本面风(fēng)险因素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生调整需求(qiú)出现集中释放。就资本市(shì)场而言(yán)，或(huò)代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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