在(zài)“扶优限劣”的基(jī)本(běn)方针下，私募(mù)基(jī)金行业监管趋严，近日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投(tóu)资基金业(yè)协会网站披露(lù)的一则公告显示，雪杉基金存在(zài)违反专业化(huà)运营(yíng)原则(zé)等四项违(wéi)规行为。根据相关(guān)规定，协(xié)会拟对雪(xuě)杉基金公(gōng)开(kāi)谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金产品备(bèi)案(àn)六个月；对时任雪(xuě)杉基金合(hé)规风控负责人(rén)的黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金业协(xié)会网站(zhàn)披露了一则纪律处分事先(xiān)告知书(shū)送达(dá)公告(gào)。经查，深(shēn)圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为(wèi)，时任高(gāo)级管理人员黄某应当对此承担法律责任，协会拟(nǐ)对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反专业化运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与(yǔ)上海阿杏达成《业务合(hé)作协议(yì)》，由债券发行人关联方(fāng)出(chū)资(zī)认购上海阿杏产(chǎn)品份额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在管产(chǎn)品“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私募(mù)证券投资基金”最(zuì)终投向指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株(zhū)洲(zhōu)新芦淞(sōng)产(chǎn)业(yè)发(fā)展集团有限公司（以(yǐ)下简称株洲新芦(lú)淞(sōng)）签署《投(tóu)资合作协议》，约定由指(zhǐ)定第三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并由该产(chǎn)品购买指定(dìng)债券。以上(shàng)行为(wèi)不符(fú)合私募基金管(guǎn)理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常(cháng)升2号(hào)”分别投向上海(hǎi)映雪投资管(guǎn)理中心（有限合(hé)伙）（以下简称(chēng)上海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩15号(hào)私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪(xuě)在管产品共计5610万元。

　　投(tóu)资期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上(shàng)海映雪执行事务(wù)合伙人、实际控制(zhì)人，上述交易(yì)构成关(guān)联交(jiāo)易，但深圳(zhèn)雪杉未(wèi)向投资者进(jìn)行(xíng)明确(què)、充分地披露。

　　三(sān)是(shì)未落实投资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基(jī)金的投资者王某的基金(jīn)合(hé)同于2015年7月(yuè)7日(rì)签(qiān)署，但是(shì)其风(fēng)险测评问(wèn)卷则于2016年(nián)9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工(定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别gōng)违(wéi)规兼(jiān)职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资运营(yíng)、财务(wù)等岗位员工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年(nián)3月(yuè)至2019年4月任深(shēn)圳雪(xuě)杉合(hé)规风控负责人，应当对(duì)发生在各自(zì)任(rèn)职期间公司的违(wéi)规行为承担相应(yīng)责任。

　　根据相(xiāng)关(guān)规(guī)定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募(mù)基金产品备案六定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别个月(yuè)；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)曾收警示函

　　值得注意的(de)是，这已(yǐ)经不(bù)是雪(xuě)杉基(jī)金首次遭监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金(jīn)出具(jù)警(jǐng)示函。

　　相关公告显示，经查(chá)，雪杉基(jī)金在从事私募基(jī)金业务(wù)活(huó)动(dòng)中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采(cǎi)取问卷调查(chá)等方式对(duì)个别投(tóu)资者的风(fēng)险识别能力和风险承担能力(lì)进(jìn)行评估、未按(àn)照合同约定如(rú)实向投资者披(pī)露可能影响投资者(zhě)合法(fǎ)权(quán)益的(de)重大(dà)信(xìn)息等情(qíng)形。依据《私募管(guǎn)理办法》第三十三条规定，决定(dìng)对其采取(qǔ)出具(jù)警示函(hán)的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私募映雪投资(zī)居股(gǔ)东之列(liè)

　　雪杉(shān)基金成立于(yú)2015年，注册资(zī)本为3250万元(yuán)，机构(gòu)类型为私(sī)募证券投资基金管理人，全(quán)职员工(gōng)人数14人，管理规(guī)模区间(jiān)为20-50亿元(yuán)。去年2月(yuè)份(fèn)，雪杉基金(jīn)曾进行高管(guǎn)变(biàn)更。目前雪杉基金的法人、总经(jīng)理为(wèi)汲培欣，合规风控(kòng)负(fù)责(zé)人为曾峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私募(mù)映(yìng)雪(xuě)投资为雪(xuě)杉基金的股东，持(chí)股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔门投资(zī)管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私(sī)募(mù)股权、创业投资基金(jīn)管理人。

　　雪杉(shān)基(jī)金官网显示(shì)，雪(xuě)杉基金还在(zài)香(xiāng)港控(kòng)股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理(lǐ)（香港）有限公司，“雪(xuě)杉(shān)香港”），以期发挥(huī)与雪杉境内平台的跨境协(xié)同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外(wài)长期(qī)稳定资产的(de)投资和(hé)并购机会。

　　据(jù)介绍，雪(xuě)杉的投资策略是通过(guò)追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇(huì)率(lǜ)、指标(biāo)性股指等宏观经济和估值指标，以(yǐ)分(fēn)析并提(tí)取经济(jì)周期中(zhōng)的趋势性行业和事件以最(zuì)大化投资(zī)上行收益，同时引入非公开市场投(tóu)资中的个(gè)体性估值和(hé)内在(zài)价值分析体系，以更(gèng)好锁定投(tóu)资(zī)的下(xià)行风(fēng)险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金官网的新闻动态便停止更新。

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