今(jīn)年以来，港股走势可谓一波(bō)三折，香港恒生指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点(diǎn)关口。目前基金一季报(bào)披露渐落(luò)帷幕，整体来看，陆港通(tōng)基金整体港股仓位略有提升，大幅(fú)加(jiā)仓AI、油(yóu)气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中国移(yí)动、中国海洋石油、快手-W等(děng)为(wèi)重仓股(gǔ)。

　　多位港(gǎng)股基金基(jī)金经理表示，预计港(gǎng)股(gǔ)市场(chǎng)已(yǐ)经(jīng)进入(rù)了企(qǐ)业盈(yíng)利的拐(guǎi)点且即将迎来(lái)收入加速扩张，未来港股市场将在波动中上行，板(bǎn)块方面，看好政策优化下的消(xiāo)费和地产、预期反(fǎn)转修(xiū)复(fù)的互联(lián)网和医药(yào)、高(gāo)景气(qì)的制(zhì)造业等。

　　一(yī)季(jì)度(dù)港股基金仓位略有(yǒu)上升，大幅加仓AI、油(yóu)气(qì)、电力(lì)等

　　Wind数据(jù)显示，在5000多(duō)只陆港通基金（不同份额分开(kāi)统计，下(xià)同）中含“港”字的主动权益基金近(jìn)400只，这些都是(shì)“高(gāo)纯度(dù)”以港股为投(tóu)资方(fāng)向的基金(jīn)。截至(zhì)一季度(dù)末，这(zhè)些基金的港股(gǔ)平(píng)均仓位为62.39％，较去(qù)年底微升0.38个百分(fēn)点，其中有83只基(jī)金(jīn)港股持仓在90％以上。

　　今年(nián)以来(lái)，以恒(héng)生科技(jì)指数为代表的港股数字经(jīng)济(jì)呈(chéng)现(xiàn)了上涨、调整、反弹的N型走(z甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女ǒu)势，截至4月23日，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口(kǒu)。

　　与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时(shí)，不少知名基金经理(lǐ)在(zài)一季度加(jiā)大了对港股的投资(zī)力度，提升港(gǎng)股配置(zhì甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女)在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙管理(lǐ)的(de)前海开源沪港(gǎng)深新机(jī)遇A，港股仓位由(yóu)去年底的1.18％提升至今年(nián)一季度末的39.13％；史博管(guǎn)理的南方港股创新(xīn)视(shì)野一年持有A，港股仓(cāng)位由去年底的71.08％提升至今年一季度末的(de)81.82％；赵(zhào)宪成(chéng)管理(lǐ)的博时港股通(tōng)红利精(jīng)选A，港股仓位(wèi)由去年底的70.80％提(tí)升至(zhì)今年(nián)一(yī)季度末的88.35％；刘扬管理的(de)国投瑞银港股(gǔ)通(tōng)价值发现A，港股仓位由去年(nián)底(dǐ)的78.83％提(tí)升(shēng)至(zhì)今年(nián)一季(jì)度末(mò)的(de)92.92％；曲(qū)径(jìng)管理(lǐ)的中欧(ōu)港股(gǔ)数字经济A，港(gǎng)股仓(cāng)位(wèi)由去年底的83.22％提(tí)升至今年一季度(dù)末的89.22％。

　　按照持(chí)有市值统计(jì)，截至(zhì)一季报，被陆港通(tōng)基金重仓的(de)前十(shí)大(dà)港股分别(bié)为腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移(yí)动、中国海洋石油、快手-W、药明生(shēng)物、香港交易所、青岛(dǎo)啤酒股份(fèn)、李宁、华润啤酒，涵(hán)盖通信服(fú)务、油气(qì)开采、数(shù)字媒体(tǐ)、生物制品、多元(yuán)金(jīn)融、服装家纺、视(shì)频饮料等领域。其(qí)中，腾讯控股、中国移动、中(zhōng)国海(hǎi)洋石油、快手(shǒu)-W、青岛啤酒股份获不同程度(dù)增持(chí)。

　　按(àn)照增持(chí)情况排序，加(jiā)仓幅度最大(dà)的前十只港股为中(zhōng)国(guó)海洋石油、新天绿色能源、中远海(hǎi)能、商汤(tāng)-W、中国旭阳集(jí)团、中国石油化工股份(fèn)、中国南方航(háng)空股份(fèn)、华电国际电力股份、越秀地产、中广核电(diàn)力，分(fēn)别涵(hán)盖油(yóu)气开采、电力、航(háng)运港(gǎng)口、IT服(fú)务、焦炭、炼化及贸(mào)易、航空(kōng)机场、房地(dì)产开发(fā)等领(lǐng)域。值得注意(yì)的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通(tōng)基金在一季(jì)度对(duì)其大幅加仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市(shì)场或将在波动中上行，重(zhòng)仓(cāng)港股(gǔ)优质龙头

　　对于(yú)港股后市，南方港股创新视野一年持有基金基金经理(lǐ)史博在一季度中表示，展望未来，仍然看好(hǎo)港股市场投资机会：中国经济方(fāng)面，宏观经济仍在企稳回升，3月(yuè)中国官(guān)方(fāng)制造(zào)业PMI为51.9％，制造业(yè)生产(chǎn)活动和(hé)市场需(xū)求继续(xù)增加，非制造业恢复速度加快；海(hǎi)外(wài)无风险利率方面，3月初非(fēi)农(nóng)和通胀数据(jù)以及突发的银(yín)行风险事件已(yǐ)经让美(měi)联储过(guò)于强硬的紧(jǐn)缩预期有所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味(wèi)着(zhe)了加息进入尾部区域；风险(xiǎn)偏好方面，欧美银行业风险事件对市场(chǎng)冲击可控，国内政策积(jī)极信号涌现。

　　基于(yú)此，预判港股市场(chǎng)将在波动中(zhōng)上行，在(zài)板(bǎn)块配(pèi)置方面，我们将加大对政策优化(huà)下(xià)的消费和地产(chǎn)、预(yù)期反转修(xiū)复的互联网(wǎng)和医药、高景气的制(zhì)造业等(děng)板块的配置(zhì)。

　　中欧(ōu)港股数(shù)字经济(jì)基金(jīn)经理曲径表(biǎo)示，港股数字(zì)经(jīng)济(jì)的代表(biǎo)行(xíng)业为互联(lián)网(wǎng)和先进制造，在经历了过去2年的合规整治及业务(wù)梳理后，股价均处在价值(zhí)投资区域，具有(yǒu)良好的投资性价(jià)比(bǐ)。同时，互联(lián)网相关公司，也更具有数据、平台和(hé)算(suàn)法(fǎ)的(de)整合能力，通过推(tuī)出人(rén)工智(zhì)能相关模型及应用，提升自身运营效(xiào)率(lǜ)，以及对(duì)外输出算法和算(suàn)力(lì)。作(zuò)为人工(gōng)智能赋(fù)能各个行业(yè)的元年(nián)，我们(men)中长(zhǎng)期看好港(gǎng)股数字经济板块(kuài)的(de)前景。

　　华(huá)宝港股通(tōng)香港(gǎng)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)周欣表示，港股市(shì)场方面，港(gǎng)股市(shì)场大部分(fēn)的企业盈利来源于(yú)中国内地，中(zhōng)国内地经济的环比上行将会(huì)支(zhī)撑港股公司盈利的环比增(zēng)长，从而支(zhī)撑下港股公司(sī)下半年的市(shì)场表现(xiàn)。然而，虽然(rán)公司盈(yíng)利环比仍有一(yī)定的增(zēng)长(zhǎng)，但(dàn)是由于(yú)基数效应，下半(bàn)年(nián)港股盈(yíng)利(lì)同比(bǐ)增(zēng)速会较上(shàng)半(bàn)年(nián)有所回落。对于(yú)估值相对较高(甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女gāo)的(de)行业将有一定的压(yā)力。

　　行业方面(miàn)，受行业反垄断的影响，TMT行业龙(lóng)头公司的估值仍将受到一(yī)定程(chéng)度的(de)压制(zhì)，但是当行(xíng)业龙头公司(sī)受(shòu)情绪(xù)影响出(chū)现(xiàn)超(chāo)跌时，将会有较好的买(mǎi)入机(jī)会(huì)出现。生物(wù)医(yī)药行业(yè)仍将处在行业快速增长的红(hóng)利(lì)中，但是随(suí)着中报业绩(jì)的(de)释放(fàng)和四季(jì)度集采的(de)预期，生物行业前期涨幅较多(duō)的龙头公司可能会出现(xiàn)一(yī)定的调整(zhěng)，但(dàn)是通过自下而上(shàng)的方式生物(wù)医(yī)药行业(yè)仍(réng)将有机会选出有(yǒu)较好(hǎo)成长性的公司。

　　汇(huì)丰晋信沪港深基(jī)金(jīn)经理付倍佳(jiā)表示，展(zhǎn)望未来，我(wǒ)们预(yù)计(jì)港(gǎng)股市场(chǎng)已经进(jìn)入了企(qǐ)业(yè)盈利(lì)的拐点且(qiě)即将迎来(lái)收(shōu)入加速扩张，并且A股市场也即将进(jìn)入(rù)企业盈利的(de)拐点，这是推动(dòng)两地市(shì)场向(xiàng)上(shàng)的决定性(xìng)因(yīn)素。

　　在盈(yíng)利周期“内(nèi)强(qiáng)外弱”及(jí)加息周期临近尾声流动性逐步宽松背景下，中国(guó)资产的(de)吸引力有(yǒu)望进(jìn)一步凸显。在A股及港股(gǔ)估值均在低(dī)位、风险溢价(jià)均在(zài)高位的背景下，有望开启盈(yíng)利与估值修复(fù)的戴维斯(sī)双击行情。

　　主(zhǔ)要关注(zhù)三条(tiáo)投(tóu)资主线(xiàn)：1.关(guān)注(zhù)盈(yíng)利增长(zhǎng)高弹性的(de)机会：由于中(zhōng)国经(jīng)济修复(fù)有望成(chéng)为全球投资的(de)主线，因此经营杠杆弹(dàn)性(xìng)大、前期降本增效优的行业和(hé)板块(kuài)更有望受益于经济复苏(sū)，盈利预测有较大上修空(kōng)间(jiān)；同(tóng)时部分龙(lóng)头(tóu)公司有长(zhǎng)期的(de)前沿技术/产品储备(bèi)以迎接(jiē)下一轮的收入扩张机会，有(yǒu)望开(kāi)启二次增长曲线，如互联网(wǎng)、部分(fēn)可(kě)选(xuǎn)消费、部分医药等。

　　2.关注收益(yì)风险(xiǎn)比显著右偏的机会：关注在未来(lái)经济(jì)周期中上行风险显著大于下(xià)行风险的行(xíng)业。市场预期在低位、景气度有拐点或持续性超(chāo)预期(qī)的(de)行业。供需格局(jú)佳，价(jià)格弹性(xìng)贡献(xiàn)盈利超预期的(de)行业(yè)，如(rú)电子、新能源、有色金(jīn)属等(děng)。

　　3.关注(zhù)高股息资产的(de)机会：关注基本面夯(hāng)实，整体ROE水平稳中有升，以(yǐ)及分红意愿提升的高股息(xī)资(zī)产(chǎn)的投资机会，如通信、石(shí)油(yóu)石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女