民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

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　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢p>

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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