金融界(jiè)5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的(de)衍生升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再(zài)次点燃了“中特估”概念(niàn)股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工商银行承(chéng)办的(de)“沪市金融(róng)业专题座谈会”将(jiāng)在本周三(sān)召开。此次会议讨论的(de)重(zhòng)要内容为“在服务(wù)中国(guó)式(shì)现代化中促(cù)进金融业估值提(tí)升和高(gāo)质量发展”。参(cān)会机(jī)构(gòu)包(bāo)括(kuò)银(yín)行、保险(xiǎn)、基金(jīn)和券(quàn)商人士。

　　消(xiāo)息(xī)发布后(hòu)，市(shì)场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大金融板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大(dà)证券触一度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方(fāng)面，万(wàn)亿级(jí)市值的中国人寿(shòu)一度冲(chōng)击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四大(dà)行(xíng)午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体发威(wēi)下(xià)，上证(zhèng)综指午后迅速翻(fān)红(hóng)，深成指和创业板一路高奏(zòu)凯歌。最(zuì)终收盘，截至收(shōu)盘(pán)，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相(xiāng)同 中信(xìn)证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续(xù)走势，机构(gòu)之间的(de)看法并(bìng)不相(xiāng)同，

　　对此中金(jīn)策略指(zhǐ)出，部分高分红国(guó)企标的近(jìn)期显著盘整(zhěng)是对短(duǎn)期交易扩(kuò)散(sàn)过快过多，股息支付能力相对较弱(ruò)板块(kuài)（如部(bù)分金融）做出的(de)正常反(fǎn)应，而并非意味着整体高分红国(guó)企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题(tí)的安全边际和性价比仍相(xiāng)对较(马云的钱属于个人吗jiào)高(gāo)，未来随着经济(jì)的逐步复苏(sū)，“中特估(gū)”主题行(xíng)情或仍具有较强(qiáng)的持(chí)续性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比(bǐ)仍(réng)相(xiāng)对较高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和(hé)“中特(tè)估”主(zhǔ)题在(zài)4月中旬(xún)以来先(xiān)后步入(rù)了(le)热(rè)度很高、波动很大(dà)但(dàn)是(shì)区间回报(bào)不明显(xiǎn)的阶段，表现出典型的(de)板块内部博弈和消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日(rì)新发规(guī)模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首(shǒu)次(cì)单(dān)月净流出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿(yì)元，但较前3个月(yuè)的平均水平仍(réng)有较大差距。在缺乏持续增量机(jī)构资金的(de)情况下，A股存(cún)量博弈特征已演(yǎn)绎到(dào)极(jí)致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信(xìn)证券研(yán)报表示(shì)，疫后(hòu)经(jīng)济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间(jiān)和耐(nài)心，主题交易是过高的经济预期(qī)下(xià)修过程中(zhōng)的阶(jiē)段性(xìng)产物，过(guò)度博弈(yì)降低(dī)了市(shì)场定价的有效性，但也提高了业绩(jì)驱(qū)动(dòng)策(cè)略的潜在(zài)回(huí)报，主题交易(yì)的顶峰已过，重(zhòng)回低(dī)位业绩驱(qū)动板(bǎn)块。

　　基金经(jīng)理：中特估我(wǒ)一(yī)股(gǔ)也不(bù)想要(yào)！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有买方更(gèng)加(jiā)激(jī)进。据券商中国报道，有基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)直言，中特估龙头在连续涨停后已出现(xiàn)短期(qī)泡沫(mò)化，他一(yī)股(gǔ)也不想(xiǎng)要。

　　该基(jī)金经理表示(shì)许多中特估的龙(lóng)头(tóu)股(gǔ)在当前(qián)位置(zhì)对他而言没(méi)有配(pèi)置的(de)吸引力，尽(jǐn)管从估值的角(jiǎo)度而言许多市(shì)场参与(yǔ)马云的钱属于个人吗者可以(yǐ)给出(chū)许多个继(jì)续买入中(zhōng)特估的理由，但当一只(zhǐ)中特估龙头股在两三个交易(yì)日内(nèi)涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资金已迫不(bù)及待在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断(duàn)，这代表着(zhe)资金参与方(fāng)的(de)短期泡沫(mò)化，过(guò)高的交易拥挤度(dù)意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易日(rì)，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基(jī)金累计有效(xiào)认购申(shēn)请份(fèn)额总额(é)超过(guò)20亿份(fèn)发行上限(xiàn)，基(jī)金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报(bào)ETF、招(zhāo)商中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东回报ETF于今日开售，每只产品的首募规(guī)模上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字(zì)头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企(qǐ)共(gòng)赢ETF年内资(zī)金(jīn)净(jìng)流入超过(guò)12亿元，规模(mó)增(zēng)幅超过15倍(bèi)。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入也逼(bī)近10亿(yì)元，规模增(zēng)幅(fú)更是高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为今年全市场(chǎng)规(guī)模(mó)增长(zhǎng)倍数最高的(de)ETF。

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