大家好，简单看(kàn)一(yī)个(gè)基金(jīn)经理，把新(xīn)能(néng)源(yuán)全部(bù)砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI<韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗/strong>

　　这个周末，市场都(dōu)在(zài)讨论一个(gè)基金经理，海富通的吕越(yuè)超老师。

　　从其(qí)管理的海(hǎi)富通股(gǔ)票混合来看(kàn)，截至去(qù)年年(nián)底，持仓基本为(wèi)新能(néng)源板(bǎn)块股票。

　　结果(guǒ)到了(le)今年一季(jì)度(dù)末，已(yǐ)经(jīng)基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了(le)海富通(tōng)股票混合外，其(qí)他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越(y韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗uè)超在一(yī)季报称(chēng)，在一季度(dù)的操作中(zhōng)，本(běn)基金总体把握(wò)住了市场(chǎng)的节奏(zòu)变化(huà)和结(jié)构转(zhuǎn)换，降低了新能 源(yuán)板块的(de)配(pèi)置权重，较(jiào)好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块的(de)投资机会(huì)，组合调整取(qǔ)得(dé)了明显(xiǎn)的超(chāo)额(é)收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色(sè)估(gū)值(zhí)体系所(suǒ)代表的传统实(shí)体行(xíng)业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续(xù)可能(néng)成为市场最有持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今(jīn)年以来(lái)均取得(dé)正收益(yì)。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在(zài)短期高度(dù)依赖交(jiāo)易，阶段(duàn)性失去靠配置获(huò)取(qǔ)超额回报的特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成交占全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天数已累计达到(dào)22天，上(shàng)一次出(chū)现持续成交占比超(chāo)过40％的(de)板块是2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持续约28个交易日(rì)，在此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出现过(guò)6次(cì)、6次(cì)和5次(c韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗ì)单(dān)日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市值(zhí)反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第(dì)一周(zhōu)降低约(yuē)5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春(chūn)季躁(zào)动后往往会有一(yī)波明显的(de)调整(zhěng)，时间(jiān)在(zài)1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这(zhè)种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往后续(xù)盛(shèng)夏攻势大概率创新高(gāo)。如(rú)果今(jīn)年(nián)在业(yè)绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主可控等大(dà)产(chǎn)业(yè)趋势以政府支持力(lì)度进一(yī)步加大、资本开支增加、订单增加和产品销(xiāo)量(liàng)业绩(jì)的(de)改善(shàn)逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志着AI等(děng)高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指数(shù)上半年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关(guān)板块(kuài)市(shì)场情绪(xù)处于极(jí)值(zhí)的情况(kuàng)下(xià)，叠加上述基本面(miàn)风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内(nèi)生调整(zhěng)需求(qiú)出现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式(shì)。