今年(nián)以来基(jī)金代(dài)销机构(gòu)被(bèi)基金公(gōng)司(sī)解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的(de)公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，近(jìn)年来由于(yú)经(jīng)营(y吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢íng)不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合(hé)作(zuò)本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领基金的(de)基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有限公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告(gào)称，与方德(dé)保险代(dài)理有(yǒu)限公(gōng)司、民(mín)商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之(zhī)日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基(jī)金(jīn)买入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额(é)。而(ér)在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的(de)合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止合(hé)计(jì)7家独立(lì)基金销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系(xì)的(de)基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)除(chú)合作关系，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售机构(gòu)多(duō)为(wèi)中小型机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士表示(shì)，随着代销机(jī)构(gòu)数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公司对(duì)于代销(xiāo)机构的(de)选择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机(jī)构，也(yě)是实现降本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司内部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的(de)合作，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一(yī)是(shì)基金销量一直得(dé)不(bù)到有效增长，对(duì)基金公司(sī)整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了(le)对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常是(shì)基(jī)金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合(hé)作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的(de)与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责(zé)人(rén)透露(lù)，其(qí)所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公(gōng)募(mù)基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年(nián)的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会对基(jī)金(jīn)公司的投研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网平台流量形成(chéng)显著护(hù)城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对(duì)权益(yì)类产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容(róng)忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行(xíng)业所面临(lín)的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基(jī)金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构的(de)代销基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金(jīn)公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机(jī)构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如河(hé)南(nán)安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择(zé)主动注销基(jī)金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于(yú)违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发(fā)布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰(tài)金石基金等(děng)第三方(fāng)代销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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