民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　<克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思strong>趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思>

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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