就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是(shì)目前已(yǐ)经(jīng)部分获(huò)利(lì)了(le)结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管(guǎn)理资产(chǎn)规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构(gòu)在(zài)2015年英伟达业(yè)绩(jì)第(dì)一(yī)爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英(yīng)伟(wěi)达。当时的持仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机构(gòu)也不得不修正(zhèng)自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概(gài)念(niàn)大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市(shì)值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成为(wèi)全(quán)球第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后把它(tā)剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为(wèi)我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司(sī)，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月(yuè)给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测的获利预期太(tài)低(dī)。目前投资人仍存在(zài)不同的声音(yīn)，如方舟投资(zī)爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准(zhǔn)确(què)的分析(xī)师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估(gū)值(zhí)过高，建议投资(zī)者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储的加(jiā)息周期或(huò)许(xǔ)还未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标(biāo)普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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