民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间trong>

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群(qún)像》