近期交易商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底(dǐ)线不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)对建设银行(xíng)启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，这(zhè)是两(liǎng)天内(nèi)第二家被(bèi)要求自律(lǜ)调查的大(dà)行。今年以来，交易商(shāng)协会(huì)已对多家金融(róng)机构启动(dòng)自律调(diào)查，监管力(lì)度(dù)在持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市(shì)场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门(mén)反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)自(zì)律处分规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对中国建设(shè)银行股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限公司债务融(róng)资工具承销(xiāo)业(yè)务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去年建行(xíng)承销非金融企业债务融(róng)资(zī)工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体企业承(chéng)销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持(chí)优质(zhì)头部房地产企业债(zhài)券融(róng)资需(xū)求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进(jìn)出(chū)口银(yín)行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国民生银(yín)行(xíng)承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江西(xī)银行(xíng)、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉(shè)及(jí)债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名(míng)。具体来说，交易(yì)商协会通过(guò)深入(rù)调查发现，大(dà)连银行等多家机构存(cún)在债券(quàn)代持交易等违规行(xíng)为。其中，大连(lián)银行通(tōng)过做(zuò)市业务方式，每(měi)日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度不同的现券交易(yì)，代持利率(lǜ)债活跃券，且规(guī)模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未(wèi)有(yǒu)效评估交易合(hé)理性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和(hé)金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)，工商银行已被(bèi)启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中发现，工商银行抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗主承销的(de)多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合(hé)理水(shuǐ)平，干(gàn)扰(rǎo)了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会网站披(pī)露，近期(qī)在查处四平市城市发(fā)展投资控股(gǔ)有限(xiàn)公司案件时(shí)，发现(xiàn)吉林(lín)银(yín)行(xíng)、吉(jí)林亿联(lián)银行因违(wéi)规收取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理规则，被交易(yì)商(shāng)协会进行(xíng)自律调(diào)查。一(yī)同被开展自律调查的还(hái)有光大证券(quàn)、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协(xié)会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对(duì)68起(qǐ)涉(shè)嫌违(wéi)规案件立(lì)案(àn)调查(chá)，开展自律调查和(hé)自律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信用(yòng)增(zēng)进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括低价包销多(duō)期(qī)债务(wù)融资(zī)工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工具(jù)未按(àn)照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个(gè)别债务融资工具挤占了(le)其他投资(zī)人(rén)的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公(gōng)平公正原则，并影响了发行利(lì)率，对(duì)市场正常秩(zhì)序造成了一(yī)定(dìng)不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场参与机构在(zài)从事相关业(yè)务过程中，务必牢(láo)固树立市场责任意(yì)识，严格(gé)遵守相关监管规定和自律规则要求(qiú)，合规展业(yè)，自觉维(wéi)护银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基(jī)石机构(gòu)，承担(dān)着(zhe)提高市场流(liú)动性、促(cù)进价(jià)格发(fā)现的重要作用(yòng)，应切实(shí)提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协(xié)会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券(quàn)市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银(yín)行间交(jiāo)易商协(xié)会将继续(xù)贯彻(chè)落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的(de)清晰信号(hào)，引导市场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维(wéi)护(hù)市场良好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销机抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗构作为(wèi)债券市场的(de)“看门人”，对于商业银(yín)行特(tè)别(bié)是(shì)国有大行来(lái)说，也需(xū)要肩负(fù)起相应(yīng)的公序责(zé)任，切(qiè)实维护好(hǎo)行业(yè)的良(liáng)性竞(jìng)争生态。

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