全(quán)球头号对冲基金桥水的最(zuì)新(邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗xīn)调仓情况曝光了！

　　根据(jù)其(qí)向美国证(zhèng)交会(huì)提交(jiāo)的(de)13F文件显(xiǎn)示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股(gǔ)持仓(cāng)市值达到163.88亿(yì)美元（约(yuē)合人民币(bì)1140亿元），较(jiào)一(yī)季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥(qiáo)水大幅加仓(cāng)，晋升(shēng)为其第一大重(zhòng)仓(cāng)，但桥水减持(chí)了两只标普(pǔ)500ETF，还(hái)减持(chí)了(le)宝洁(jié)、百事(shì)可乐、可口(kǒu)可乐、沃(wò)尔玛等多只(zhǐ)消费股；另外桥水加仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持(chí)了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表(biǎo)示，其非(fēi)常看好黄金，认为黄金可能(néng)正(zhèng)处(chù)于持续增长期的开端。

　　桥(qiáo)水美股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国证(zhèng)券交易(yì)委员会（SEC）披露了(le)最新的13F文件，桥水基(jī)金今年一(yī)季度(dù)末的(de)持仓(cāng)曝(pù)光。据了解，到(dào)今年(nián)4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元(yuán)。

　　我(wǒ)们来看(kàn)看桥水在(zài)今年一(yī)季(jì)度(dù)的美股持仓变动情况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的(de)持(chí)仓总市(shì)值达(dá)到163.88亿美元，较去年底的(de)183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占总(zǒng)资产很小的(de)一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在(zài)不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证券；同时也积极(jí)买进，新进了(le)118只证券，增(zēng)持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市(shì)场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股

　　今年一季度末，桥水的前十大重仓标的的(de)集中(zhōng)度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的(de)第一大重(zhòng)仓(cāng)，加仓了(le)331万(wàn)股左右(yòu)，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持(chí)仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例(lì)的(de)5.32％。

　　第二、第七(qī)大持仓(cāng)是两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减持(chí)，期末(mò)持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水持有多只消费品个(gè)股(gǔ)，但是(shì)今年一季度都进(jìn)行(xíng)了减(jiǎn)持(chí)，比如其(qí)第三(sān)大持仓宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末持(chí)有(yǒu)494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了百事可乐(lè)、可口可乐，持股数(shù)量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元，分(fēn)别位列第五、第(dì)六大重仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持了(le)麦当劳、开市客、沃尔(ěr)邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度(dù)相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季度小幅加仓了医疗领域(yù)的强生，持股增至358.75万股，期末(mò)持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓(cāng)谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水(shuǐ)基金(jīn)美股前30大重仓，其中增持的标的还包(bāo)括谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值(zhí)为(wèi)2.39亿(yì)美元(yuán)；还增(zēng)持了脸(liǎn)书(shū)Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值(zhí)为2.12亿美元(yuán)；此外(wài)，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗p>

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水(shuǐ)在一季度减持(chí)的标的相对较多，除去前十大(dà)重仓，桥水还减持了先(xiān)锋(fēng)领航富(fù)时新兴(xīng)市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅(fú)度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外桥(qiáo)水减持(chí)幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量降至214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持(chí)了亿滋国际(jì)22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持(chí)有市值为(wèi)1.56亿美元；减(jiǎn)持(chí)了塔吉特(tè)28％，持股(gǔ)降(jiàng)至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水在一季度还减持(chí)了其特(tè)别看好(hǎo)的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持(chí)仓(cāng)降(jiàng)至(zhì)88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿美元(yuán)。该基金从去(qù)年年底以(yǐ)来出现较大涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最(zuì)新的观点看(kàn)，桥水还是非常看好黄金的(de)。

　　近(jìn)期(qī)，桥(qiáo)水基金联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔表示，黄(huáng)金可能(néng)正处于持续增(zēng)长期的开端，因为全球对美元去(qù)杠杆化的推动仍(réng)是金(jīn)价的(de)长(zhǎng)期支撑。她表示，黄(huáng)金被低估了，还(hái)有很长的路要走(zǒu)。

　　她(tā)还说，黄金在全球货币市场(chǎng)中日(rì)益重要(yào)，这使得(dé)它不仅仅是对抗债券市(shì)场和利率(lǜ)的(de)工(gōng)具(jù)。另外，地缘政治动荡不会消失，这(zhè)是对黄金(jīn)的(de)长期支撑(chēng)。不仅如此，由(yóu)于(yú)全球(qiú)通胀水平仍相对(duì)较(jiào)高，黄金(jīn)将继续吸引投(tóu)资者，以对冲(chōng)购(gòu)买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝(pù)光

　　4月(yuè)末，桥水联合(hé)首席投资(zī)官鲍勃(bó)·普林斯分享了(le)他(tā)在2023年(nián)一(yī)季度的最新观察。

　　他指出，名(míng)义(yì)支出水平高(gāo)于经济体的生产(chǎn)能力，导致(zhì)通(tōng)胀率远高于目标水平，美国和其他西方经济体处于(yú)看跌失(shī)衡中。为(wèi)了纠正(zhèng)这种失衡，缓解(jiě)需求压(yā)力，欧美各国央行(xíng)一直在实施紧(jǐn)缩政策——目前紧缩政(zhèng)策造(zào)成的(de)负面影响初现苗头。但一切(qiè)才(cái)刚(gāng)刚(gāng)开始，恢复均衡(héng)将会(huì)给经济和市场带来一定的(de)负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经济更加接近于均衡——支出与劳(láo)动力产(chǎn)出水平一(yī)致，通胀可控(kòng)，政策制定(dìng)者有足够的(de)空间提振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大(dà)部分西(xī)方国家，货币政策紧缩扭转了流动(dòng)性方向(xiàng)，促使(shǐ)人们抛(pāo)售资产持有现金(jīn)。紧缩政(zhèng)策推高了折现(xiàn)率(lǜ)（即现金未(wèi)来实际收益率的预期），但迄今为止(zhǐ)尚(shàng)未(wèi)严重影(yǐng)响风险溢价和(hé)经济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶(jiē)段出现。与西(xī)方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于周期的不同位置，这些国家和地(dì)区的政策制定者(zhě)支持(chí)货币和信用(yòng)流动，这降(jiàng)低了折现(xiàn)率(lǜ)和风险溢价，促(cù)进了经(jīng)济增长。

　　5月份(fèn)，对于(yú)近(jìn)期美联储加息，桥水基金在其(qí)官微发(fā)文称，“上周美联储加息(xī)25个(gè)基点。虽然没有明确声明加息(xī)将(jiāng)会暂停，但政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔讲话清楚表明(míng)，美联储希望持观望态度。这符合我们对当前形势的(de)解读。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示(shì)，为了应对疫情带来(lái)的(de)影响，许(xǔ)多(duō)发(fā)达(dá)经(jīng)济体都推(tuī)出(chū)了大规模(mó)财政刺激(jī)政策(cè)，引发了通胀(zhàng)问题。为(wèi)了应对高(gāo)通胀，央行(xíng)不(bù)得不收紧政策(cè)。其中美国采(cǎi)取(qǔ)了最(zuì)激(jī)进的应对通胀的举措，在不到18个月的时间里，美(měi)联(lián)储加息500个(gè)基点，并迅速(sù)减(jiǎn)持债券。目(mù)前(qián)，虽然美国经济尚未出(chū)现严重问(wèn)题(tí)，但名(míng)义支出已经(jīng)放缓。如果美联(lián)储进(jìn)一步收(shōu)紧政策，银行业(yè)就会(huì)继续(xù)承压，从而(ér)影(yǐng)响信贷供(gōng)应。上周，美国第(dì)一共和(hé)银行被接管，再次(cì)凸(tū)显美(měi)国金融体系面临压力，股市和债(zhài)券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能需(xū)要（也可(kě)能不需要(yào)）进一步收紧政(zhèng)策。鉴于迄今(jīn)为止的紧缩举措，美联储可(kě)以评估形(xíng)势(shì)再做(zuò)出决策。

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