金(jīn)融界5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券(quàn)及(jí)期货(huò)事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过北向互换(huàn)通(tōng)开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港(gǎng)金(jīn)融衍生品市(shì)场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银行(xíng)）、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香(xiāng)港金管局(jú)）发布(bù)联合公(gōng)告(gào)，同意中国外汇交易(yì)中(zhōng)心（全国(guó)银行间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下(xià)简称外(wài)汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算(s蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的uàn)所(suǒ)股份有限公司(sī)（以下简称上(shàng)海清算所）和香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下(xià)简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和地(dì)区(qū)的境外投资(zī)者可通过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通(tōng)”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易(yì)品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算(suàn)币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内(nèi)投资者(zhě)（即(jí)互(hù)换通(tōng)报价(jià)商(shāng)）需与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资者为符合人(rén)民银行要求并完成(chéng)内地银行间债券市场准入备案的境外机构投资者(zhě)，并经(jīng)外(wài)汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通(tōng)”交易(yì)权限的境外投资者需(xū)同时申请成为场外结算公司(sī)的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电子交(jiāo)易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方(fāng)清(qīng)算机(jī)构(gòu)互联互(hù)通，共同(tóng)蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的向(xiàng)境内外(wài)投资者提供清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期(qī)，全部(bù)境外投资(zī)者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易(yì)在轧差后的(de)名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对双方清算(suàn)所之间的风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池。初(chū)期，上(shàng)海清算所与场外(wài)结算公司之(zhī)间(jiān)净头寸对(duì)应的“互(hù)换通”资源池风(fēng)险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不超过人民(mín)币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及的跨(kuà)境监(jiān)管(guǎn)合作原则和具体(tǐ)安排达(dá)成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市(shì)场相关事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在(zài)债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场方面(miàn)的(de)监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换(huàn)通”的(de)正常运行、金融市(shì)场稳定和(hé)公(gōng)平(píng)交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互(hù)换通(tōng)”下的(de)各项职责，组织市场各方有(yǒu)序(xù)开(kāi)展“北(běi)向互换通(tōng)”业务。清算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范(fàn)和控(kòng)制(zhì)风险，做好投资者教育和服务(wù)，切实维护投资(zī)者(zhě)合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好(hǎo)准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北(běi)向互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者(zhě)可联系(xì)外汇(huì)交易(yì)中心、上(shàng)海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备(bèi)。

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