就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报(bào)道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是(shì)目前已(yǐ)经部分获(huò)利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱(rán)业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不(bù)修正自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上(shàng)上(shàng)下下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价(jià)如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)增(zēng)持是在2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英伟达(dá)股价(jià)此(cǐ)后仍(réng)然经历了三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)，差点成(chéng)为全(quán)球第9家(jiā)市(shì)值超(chāo)1万亿美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父”的当代(dài)著名投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我的投资(zī)组(zǔ)合(hé)里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出(chū)投资组合(hé)，因(yīn)为我(wǒ)无法承受(shòu)这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内(nèi)市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价(jià)值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年(nián)后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公司，但(dàn)如果作为(wèi)一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得(dé)不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分析(xī)师(shī)中，41名对(duì)英伟达(dá)给出(chū)买入评级，比去年10月(yuè)给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测(cè)的获(huò)利预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常(cháng)是因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起(qǐ)，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标普500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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