近期交(jiāo)易商协(xié)会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会(huì)对(duì)建(jiàn)设银行启(qǐ)动(dòng)自律(lǜ)调查，这是(shì)两天(tiān)内第(dì)二家被要求(qiú)自(zì)律调(diào)查的大行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协(xié)会已对多(duō)家金融机构启动自律调(diào)查(chá)，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加大(dà)。

　　多(duō)家(jiā)金融(róng)机构(gòu)接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易(yì)商(shāng)协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于(yú)监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律处分(fēn)规(guī)则(zé)》，交易(yì)商协会已对中国建设(shè)银行股(gǔ)份有限公(gōng)司(sī)债务融资(zī)工具承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头(tóu)部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地(dì)产并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商(shāng)协(xié)会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发(fā)布信息，针(zhēn)对中国进出口银行金(jīn)融债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违(wéi)规行(xíng)为(wèi)，以及中(zhōng)国民生(shēng)银(yín)行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银(yín)行和(hé)粤财(cái)信托共(gòng)5家机构涉及债券业务(wù)违规(guī)被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会(huì)通过深入调查发现(xiàn)，大(dà)连银行(xíng)等(děng)多(duō)家机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通过做(zuò)市(shì)业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速(sù)度不同的现(xiàn)券交易，代(dài)持利(lì)率债活跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于(yú)形(xíng)式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以(yǐ)现券买卖或做市等(děng)方式参与(yǔ)债券(quàn)代(dài)持交易链(liàn)条，交(jiāo)易笔数和金额(é)较大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商银(yín)行(xíng)已(yǐ)被启动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公(gōng)告称，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)在日(rì)常(cháng)监测(cè)工(gōng)作(zuò)中(zhōng)发现，工(gōng)商银行(xíng)主承销(xiāo)的多(duō)期债务融(róng)资工具发行定价严重(zhòng)偏(piān)离市场(chǎng)合(hé)理水(shuǐ)平(píng)，干扰了(le)市(shì)场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网(wǎng)站披(pī)露，近期在查处四(sì)平市城市发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被开(kāi)展自律调查(chá)的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管(guǎn)处罚(fá)力度加(jiā)强bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别strong>

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协会(huì)通(tōng)报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展自(zì)律调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家(jiā)发行(xíng)人和信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机构和54名(míng)直接(jiē)责任人(rén)。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期(qī)限(xiàn)业务(wù)，12位责任人被认(rèn)定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低(dī)价包销多(duō)期债(zhài)务融(róng)资(zī)工具，bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别影响了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工具未按照发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余额包销，个别(bié)债务融资工具挤(jǐ)占了(le)其他投资人(rén)的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公平(píng)公正原(yuán)则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正常秩序造成了一(yī)定不良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行(xíng)间债券市场参与机构在从事(shì)相关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规(guī)则要求，合(hé)规(guī)展业，自觉维护银(yín)行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为(wèi)银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)基石机构，承(chéng)担着提(tí)高市场(chǎng)流动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市(shì)交(jiāo)易(yì)能力，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控(kòng)制(zhì)和风(fēng)险管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会(huì)的监管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争(zhēng)程度(dù)更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要(yào)求，以严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责(zé)，维护市场(chǎng)良(liáng)好秩(zhì)序(xù)。债券(quàn)承(chéng)销机构作(zuò)为债(zhài)券市场的(de)“看门人(rén)”，对于商业(yè)银(yín)行特别是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需要(yào)肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好(hǎo)行业的良(liáng)性竞争生(shēng)态。