中国金融行业加(jiā)速(sù)对外开放，外资(zī)券商(shāng)们的2022年过(guò)得(dé)如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在(zài)2022年取得(dé)盈利，另外5家均出现(xiàn)亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年(nián)获批成立(lì)的(de)摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元(yuán)，领先各家(jiā)“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比之下，与摩根(gēn)大通证(zhèng)券同期获批的野村东方国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业绩(jì)分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合并，两家国际金融巨(jù)头均(jūn)在国内拥有外资(zī)控股券商牌(pái)照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后(hòu)续两家外资控股券商面(miàn)临的(de)“一参一控”问题如何解决，仍(réng)是业内关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去(qù)几(jǐ)年里(lǐ)，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管理成(chéng)为其(qí)在中国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除了(le)面临行(xíng)业“二八分化(huà)”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争也同(tóng)样带(dài)来压力。

　　日(rì)前，中证协(xié)公布各家券(quàn)商2022年年报(bào)/财务数据，9家(jiā)外资控(kòng)股(gǔ)券商纷(fēn)纷晒出2022年(nián)成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于(yú)市场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元(yuán)，同(tóng)比下降(jiàng)41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际证券则(zé)延续(xù)自成(chéng)立以来的亏(kuī)损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上(shàng)年同期的(de)8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成(chéng)为外(wài)资控(kòng)股券商的汇(huì)丰前海证券(quàn)，业绩较上(shàng)年出现明(míng)显进步，但仍然录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上(shàng)年同(tóng)期为(wèi)亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星展证券均于2020年(nián)获得证(zhèng)监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业(yè)时间不长。星展证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄。大和证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入4773.93万(wàn)元，同比(bǐ)下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商也难(nán)以(yǐ)幸免。且新(xīn)公司(sī)建(jiàn)设成本(běn)、业务费用(yòng)、员工薪(xīn)酬等支出(chū)过高，在展业初期容(róng)易导致亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股券商仍(réng)呈(chéng)现“本(běn)小利薄”的(de)情况，自营业(yè)务(wù)影响有限，因(yīn)此影响2021年业(yè)绩的主要还是经(jīng)纪(jì)、投(tóu)行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信(xìn)证券(quàn)在2022年年(nián)报中表示，其当年投(tóu)行业务手续(xù)费(fèi)及(jí)佣(yōng)金净收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪(jì)业(yè)务为1.06亿(yì)元(yuán)，同比下降46.44％。而营(yíng)业(yè)支出(chū)则有增无减(jiǎn)，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的和尚”念好(hǎo)了中国市场(chǎng)这本(běn)经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资(zī)控股券(quàn)商实(shí)现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿(yì)元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高(gāo)华(huá)（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大(dà)通证券和瑞银证券(quàn)均实(shí)现了营收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年实现营一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是(shì)相当亮眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底，摩根大通(tōng)证(zhèng)券共有(yǒu)员工210人，数(shù)量在行业内排(pái)名下游，但其(qí)业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而这只是摩根(gēn)大通证(zhèng)券展(zhǎn)业的第三个完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩(mó)根大通(tōng)证券于(yú)2019年3月获(huò)得证监(jiān)会批复(fù)，成(chéng)立合资证券公司(sī)。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高(gāo)桥集(jí)团(tuán)、珠海迈兰(lán)德等5家内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所(suǒ)持股(gǔ)权，成为(wèi)摩根大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费(fèi)净收(shōu)入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券经纪业务团队成立已(yǐ)逾(yú)三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展(zhǎn)，新客户开发稳步(bù)推进。摩根大通(tōng)证券(quàn)充分利用全球化的(de)平台优势，整合集团资(zī)源(yuán)，持续关注(zhù)并(bìng)开拓传统(tǒng)QFII投资者(zhě)以(yǐ)及新(xīn)取得QFII牌照(zhào)的合(hé)格境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐(zhú)年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并(bìng)

　　“一参一控”下(xià)或(huò)将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了(le)较好的业绩表现：当期(qī)实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进(jìn)入中国时间最(zuì)早的一批合资券商之(zhī)一(yī)，早在(zài)2007年就(jiù)已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银(yín)行受让两家内资(zī)股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银(yín)证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券2022年(nián)投行业务进步明显(xiǎn)，当期(qī)实现手续费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备(bèi)并参与(yǔ)了沪深交易所互联互通全(quán)球存(cún)托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士(shì)信贷(dài)被竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集团(tuán)股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣(xuān)布达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融(róng)市场监督管理局（FINMA）介入(rù)了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银(yín)发布一季报时(shí)表示(shì)，对瑞信的收购交易预计在6月底(dǐ)前完成(chéng)。不言(yán)而喻的是，集团层面的合并对两家(jiā)外资(zī)控股券商在中国展(zhǎn)业情况，也将造成一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永(yǒng)道对瑞信证券出具了带强调事项段(duàn)的无保留(liú)意见审计报告：2023年3月(yuè)19日(rì)，瑞信集团与瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公司之间达成(chéng)协议(yì)和合并计划(huà)，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合(hé)并计划的完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券(quàn)作为(wèi)瑞信集团股份有限公司(sī)下属(shǔ)控股(gǔ)子公司，未(wèi)来的运营和财务业绩受到上述合并可(kě)能产生的影响亦不明确，该事项表明(míng)存在可能导致对公司持(chí)续经营(yíng)能(néng)力产生重大疑虑的重(zhòng)大不确(què)定(dìng)性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证券前(qián)身(shēn)为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系证(zhèng)监会(huì)修订《外商参(cān)股证(zhèng)券(quàn)公司设(shè)立规则》后首家获(huò)批的合资(zī)证券公司(sī)。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿(yì)元(yuán)获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名为瑞信证券（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交易(yì)完(wán)成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证券(quàn)。但(dàn)突如其来的瑞(ruì)信、瑞银(yín)合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东(dōng)控(kòng)制。

　　根(gēn)据《证券(quàn)公司股权管理(lǐ)规定》，证(zhèng)券公(gōng)司股东以及股(gǔ)东的控(kòng)股股东、实际控制人参股证券公司(sī)的(de)数量不得超过2家，其中控制证券公(gōng)司的数量不得超过1家。在面临(lín)“一参一(yī)控(kòng)”的限制下，瑞银证券(quàn)和(hé)瑞(ruì)信证券的牌照或将面临“一去一(yī)留”的局面(miàn)。

　　深入财(cái)富管理破(pò)局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词(cí)。而(ér)透视各家外(wài)资(zī)券(quàn)商(shāng)在2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依托(tuō)于各自资源禀赋深入财富管理成为其在中国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东方国际证券(quàn)表示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原有(yǒu)“大宗(zōng)交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管(guǎn)理账户）”等业务持续(xù)推进的(de)基础上(shàng)，新增了(le)特色投资(zī)咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持(chí)服务、集团间跨(kuà)境业务(wù)联(lián)动等(děng)多种(zhǒng)业务模式，通过服务手(shǒu)段的增(zēng)加及(jí)优化，为客户提供多维度、一站式(shì)的综合(hé)性金融解决方案(àn)。

　　后续，野(yě)村东方国际证(zhèng)券财(cái)富管理业务将定位于“中(zhōng)国高端财富(fù)人(rén)群”，从产(chǎn)品配置、人(rén)员建设、中(zhōng)后(hòu)台支持以及集团跨境合(hé)作四个方面入手，打造以(yǐ)产品为中心的业务(wù)核心(xīn)竞(jìng)争力，持续为中国投资者(zhě)提供具有野(yě)村(cūn)集团(tuán)特色的(de)高质量财富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资(zī)持股备案(àn)后，高(gāo)盛高华在2021年底与北(běi)京高华签订《业务(wù)转让协议》，受让北京高(gāo)华的(de)所有(yǒu)业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监会(huì)核(hé)发新增证券经纪、证券投资咨询、证券(quàn)自营及(jí)代(dài)销(xiāo)金融产(chǎn)品业务的业务(wù)许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京高(gāo)华完(wán)成业务迁(qiān)移工(gōng)作。

　　高盛高(gāo)华表(biǎo)示，其将(jiāng)持续以资产配置(zhì)为核(hé)心进行新产(chǎn)品和服务的研(yán)发工作，进一步赋能部门为在岸客户提供财(cái)富管理(lǐ)综合解决(jué)方案，丰富(fù)客(kè)户产品种类选择，开展(zhǎn)境内(nèi)私人财富管理(lǐ)平台(tái)未(wèi)来战(zhàn)略规划，并进一(yī)步拓展境内产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续(xù)推进私募(mù)股权基(jī)金管理(lǐ)人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作，持(chí)续代销第三方(fāng)金融产品(pǐn)并推进(jìn)跨境(jìng)投资新产品的研发，为客户提供直(zhí)接对接境外资本(běn)市(shì)场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资(zī)股(gǔ)东打(dǎ)造私人(rén)财富管理业务，这(zhè)在(zài)具备外资银(yín)行(xíng)股(gǔ)东背景的券商中(zhōng)较(jiào)为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰(fēng)前海证券表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财富管(guǎn)理部，负责公(gōng)司高(gāo)净值个人客(kè)户综合财富管理(lǐ)业务的运作。私人财富管(guǎn)理部(bù)以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰环球私人银行，致力为(wèi)高(gāo)净值(zhí)和超高净(jìng)值客户(hù)及其家族提供(gōng)专业、多元及定(dìng)制化的资产配置服务，为客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部信托公(gōng)司达(dá)成战略合(hé)作。同时(shí)，瑞银证券在2022年(nián)重启(qǐ)深(shēn)圳(zhèn)分公司(sī)财(cái)富管理业务，依(yī)托国家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措(cuò)，致力于(yú)发展财富管(guǎn)理(lǐ)大(dà)湾区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财富管(guǎn)理部秉持着为客户进行(xíng)全方(fāng)位资产(chǎn)配置(zhì)和满足客户全生命周期(qī)财富管理的(de)理念(niàn)，进(jìn)一步完善投资(zī)解决(jué)方案和财富规划方面的业务，一方面积极扩充现有架上策略，精选上架多支(zhī)产品(pǐn)为客户(hù)在同一策略下(xià)提供(gōng)差异化选(xuǎn)择(zé)及(jí)多元化的投(tóu)资方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着(zhe)中国资(zī)本(běn)市(shì)场对外开放的力(lì)度不断加大，各外资金融机构加速了在境内设立(lì)控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批准设立，公司(sī)注册地为北京市，注册资本为(wèi)人民币(bì)10.5亿(yì)元，业务(wù)范围包(bāo)括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券(quàn)资产管(guǎn)理(lǐ)（限于(yú)从事(shì)资(zī)产证券化业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是首家新(xīn)设的(de)外商独(dú)资证券公司。就(jiù)监管(guǎn)批复信息来看，渣打(dǎ)证券由渣(zhā)打银行（香(xiāng)港）有限公(gōng)司(sī)全资设立(lì)，出资额(é)10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内(nèi)，目前国内(nèi)的外资(zī)控股(gǔ)券商数量已(yǐ)达到(dào)10家。其中，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券（中(zhōng)国(guó)）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为外商独资券商(shāng)。从数(shù)量上来看，外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商已(yǐ)成为市(shì)场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有(yǒu)数家外资券商(shāng)的(de)设立(lì)申请(qǐng)静(jìng)待(dài)审批。截(jié)至5月5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛(dǎo)意(yì)才(cái)证券等多家(jiā)外资券商的设立申请(qǐng)仍处于证监(jiān)会审批阶段。其中，法巴(bā)证券和青岛意才证券已获(huò)第一次意(yì)见反(fǎn)馈。

　　今年(nián)3月底(dǐ)，证监(jiān)会主席易会(huì)满(mǎn)等先后在京(jīng)会见美国(guó)桥(qiáo)水基金、法国东方汇(huì)理、日本(běn)大和证券、英(yīng)国汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新加坡(pō)淡马锡、德(dé)国安联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高(gāo)盛等(děng)国(guó)际金融机构负责人(rén)。

　　来访的国(guó)际金融机构负责(zé)人(rén)普遍表示，此次来华(huá)亲身感受到(dào)中国经济的强(qiáng)大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国经济和中国资本市场发(fā)展前景。近年来中国资(zī)本市场对(duì)外开放稳步推进，为(wèi)国(guó)际(jì)金(jīn)融机构和全(quán)球投资者带来了实实在在的机遇。各金融机构高(gāo)度(dù)重视中(zhōng)国市场，将继续(xù)与中(zhōng)国(guó)深化合(hé)作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互(hù)利共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的市场竞(jìng)争(zhēng)，国内券商也纷(fēn)纷感受到了挑战和(hé)机遇。例如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外资机构来华展业便利(lì)度(dù)不断(duàn)提升，经营(yíng)范围和监(jiān)管要(yào)求实现国民待遇，外资券商、资(zī)产管(guǎn)理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中国证(zhèng)券市场，对本土(tǔ)证券公司既带来了国际金融(róng)机构全面(miàn)参与中(zhōng)国(guó)资本市场竞争(zhēng)所形成的冲(chōng)击，也带来了通过与国际金(jīn)融机构直(zhí)接合作促进(jìn)业(yè)务发展(zhǎn)、提升管理(lǐ)水平的(de)机遇(yù)。

　　西部证(zhèng)券也表(biǎo)示，当前证券行(xíng)业集中度稳中有升(shēng)，头(tóu)部券商(shāng)竞争优(yōu)势更趋明显，业务多(duō)元化发展趋势(shì)初步形(xíng)成，金融科技对行(xíng)业发展理念(niàn)的变(biàn)革和(hé)重塑(sù)不断深(shēn)化一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心，外资券商市(shì)场(chǎng)冲击将(jiāng)逐(zhú)渐显现(xiàn)，证券行业(yè)竞(jìng)争新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心