今年以来，美(měi)股科技板块持续上(shàng)涨，多(duō)只美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII产品收益颇丰。数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年(nián)内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人士表(biǎo)示，今(jīn)年美(měi)股科技反(fǎn)弹明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智(zhì)能领(lǐng)域的大发展(zhǎn)。当前(qián)，全球(qiú)产(chǎn)业界和资本市场都在积极(jí)拥抱这新一轮的(de)数(shù)字产(chǎn)业化变革(gé)浪(làng)潮(cháo)，而美股科技(jì)股汇集了全(quán)球最(zuì)头部的(de)AI产业链公司，因此(cǐ)看(kàn)好该板块长期投资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长(zhǎng)看(kàn)QDII产品年内收益(yì)前35只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)，仅有一只中韩半导(dǎo)体ETF和一只日经(jīng)225ETF分(fēn)别(bié)排在第(dì)27位和第35位，其余悉(xī)数为美股科(kē)技主题产(chǎn)品(pǐn)。

　　具体来看(kàn)，广发全球精选人民币年内回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从(cóng)其(qí)一季度(dù)重仓持股(gǔ)情况来看该产品(pǐn)主投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术(shù)行业，前三大重仓(cāng)持股股票分别为微软、英伟达和超威半导体(tǐ)，其中微软持仓数(shù)量(liàng)相(xiāng)较于上(shàng)北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日期(qī)大幅(fú)增(zēng)长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其后(hòu)，一季度(dù)该(gāi)产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体(tǐ)、微(wēi)软、脸书等多(duō)只(zhǐ)美股科技股。

　　此(cǐ)外(wài)，广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯达(dá)克(kè)100、易(yì)方(fāng)达标普(pǔ)信息科技A人民(mín)币、博(bó)时纳斯达克100美元现汇等逾20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这些产品(pǐn)一部分前十(shí)大(dà)重仓股中(zhōng)占(zhàn)比较高的多(duō)是(shì)美(měi)股科技股，另一部分所跟踪的指(zhǐ)数(shù)主(zhǔ)要(yào)权重(zhòng)股为美股科(kē)技股。

　　对此(cǐ)，广发(fā)纳(nà)斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今年(nián)美股科(kē)技反弹明(míng)显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许更多受益于人工智(zhì)能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大(dà)型语言(yán)模型引发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来(lái)创造(zào)了(le)1.4万亿(yì)美元(yuán)的(de)市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指(zhǐ)出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例(lì)，可(kě)以看到(dào)有很多和AI概念相关(guān)的软硬件公(gōng)司(sī)，今年全球AI应(yīng)用热潮也都(dōu)是(shì)由(yóu)这些公司掀(xiān)起(qǐ)和推(tuī)动(dòng)的，这类人工智能股贡(gòng)献(xiàn)了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能的全球投资(zī)热浪全(quán)面席(xí)卷(juǎn)美(měi)股(gǔ)市场，引发了(le)科技(jì)股的全(quán)面看涨(zhǎng)情(qíng)绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司(sī)因为二(èr)季度营收超预期表现，当日(rì)大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅达到(dào)了近160％，可以说今年AI概念的火热(rè)，持(chí)续(xù)推(tuī)动(dòng)了中美市场相关(guān)板(bǎn)块的持续(xù)上涨(zhǎng)。”刘杰(jié)补(bǔ)充道(dào)。

　　博(bó)时基金指数与量化投资部基金经理万(wàn)琼也认为，多(duō)只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益(yì)亮眼，主要还(hái)是受益于(yú)今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来(lái)的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这(zhè)个指(zhǐ)数基本囊括了美股(gǔ)绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看好长期(qī)投资价(jià)值

　　尽(jǐn)管年内美(měi)国科(kē)技股整体呈持(chí)续上涨趋势(shì)，但走势也略有震荡，如本(běn)周(zhōu)5月23日美国三大股指(zhǐ)全线收(shōu)跌，苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达等多(duō)只大型科技(jì)股普跌；而到(dào)了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数(shù)、纳(nà)指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开(kāi)始回调，其中(zhōng)英伟达大幅涨超24％，到了(le)5月26日(rì)则又涨(zhǎng)了2.54％，公司(sī)股(gǔ)价也创下历史新高。

　　对于美股(gǔ)科技股震荡(dàng)上涨的(de)走(zǒu)势，广发基金刘杰表示，近期(qī)美国科技(jì)板(bǎn)块同(tóng)时受(shòu)到有利因素以及不利因(yīn)素影响(xiǎng)，其中，美股(gǔ)近(jìn)期(qī)正经历着债(zhài)务上限谈判和美联储(chǔ)加息政策博弈带来(lái)的不确定担忧(yōu)，市场担心重演2011年美国(guó)违(wéi)约危机，当(dāng)时(shí)时(shí)任美国(guó)总统奥巴马和众议院共和(hé)党人在(zài)最后一刻通过(guò)提高债务上限和削减赤字的法案，勉强避(bì)免了(le)一(yī)场灾难(nán)，但由此产生的(de)紧(jǐn)张局势(shì)引发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美(měi)国作(zuò)为全球第一大经济体(tǐ)的偿(cháng)债能力，投资人多(duō)半认为美(měi)债几近零(líng)风险。此(cǐ)外，美联储(chǔ)对(duì)于未来暂(zàn)停加息以及可能的降(jiàng)息均(jūn)存在分(fēn)歧，对美股短期走势也(yě)产生了一(yī)定影响(xiǎng)。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为(wèi)，AI概念(niàn)以及算力应用(yòng)对相关软硬件科技公(gōng)司营收的提(tí)振(zhèn)，以及未来应用全(quán)面支撑着科技公司发展，都是积极的。当前众多(duō)云公司竞(jìng)相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元(yuán)（GPU）终端需求一二季(jì)度“稳固”，科(kē)技板块的业绩增长(zhǎng)正来自数(shù)据中心等相关应(yīng)用(yòng)，而随着AI概念的不断升(shēng)级迭(dié)代(dài)，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股科技股层面(miàn)，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科(kē)技龙(lóng)头为例，一季度净(jìng)利润均(jūn)出(chū)现不同(tóng)程(chéng)度的下滑(huá)，除微软外其余四家巨头业(yè)绩均(jūn)低于预(yù)期。来自于(yú)宏观经济的逆(nì)风(fēng)、美元走强等问题是科技(jì)股业绩承压的(de)主要因素。这些公司普遍(biàn)意识(shí)到当前宏观压力，积(jī)极通(tōng)过削减(jiǎn)开支、降本(běn)增效(xiào)的(de)方(fāng)式提升(shēng)盈利(lì)能力。

　　“不(bù)过(guò)科技创(chuàng)新(xīn)仍(réng)是抵御周期(qī)的最强劲武器。”国泰基金举(jǔ)例，自(zì)微软收购的Open AI年初(chū)发(fā)布ChatGPT应用后，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及的产业链也迅速(sù)成为全球资本瞩目的焦点，相关(guān)公司股价均实(shí)现(xiàn)大幅上涨北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日。“我(wǒ)们有理(lǐ)由相信科(kē)技企业巨头们已通过持之以恒的研(yán)究(jiū)创新，逐渐具备(bèi)从(cóng)量变到质变的厚积薄发能力，从(cóng)而有望(wàng)在(zài)中长期持(chí)续推动自身不(bù)断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美(měi)股(gǔ)科技股汇集(jí)了(le)全球最头部的AI产业链(liàn)公司，包(bāo)括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术(shù)和产(chǎn)品的(de)推广能(néng)否为(wèi)这些公司打开新的增长曲线，并带动(dòng)估值的(de)提升(shēng)，值得(dé)重点(diǎn)关注。

　　博时基(jī)金万(wàn)琼表示(shì)，科技板块代表人(rén)类未来发展的方向，看好这个板(bǎn)块(kuài)长(zhǎng)期增长(zhǎng)。同时(shí)，美国(guó)科技公司又是引领全球科技(jì)的发展，美股科技板块还是具有很好(hǎo)的长期投资价值。投(tóu)资者可以考虑长期(qī)的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前(qián)美(měi)股也(yě)有需要注意的风险，包括货(huò)币政策的走向、银行危机的(de)后续等。投资者(zhě)应根据自身的风险偏好，尽(jǐn)可(kě)能(néng)的做多(duō)资(zī)产的配置(zhì)。坚持长期投资、定期定(dìng)投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基(jī)金(jīn)刘(liú)杰认为，美国作为世(shì)界上最大的金融市场(chǎng)，纳指(zhǐ)与(yǔ)A股各类市场相(xiāng)关性低，从分散投资的(de)角度来看(kàn)，能够发挥(huī)资产(chǎn)配(pèi)置的(de)作用(yòng)；同时，大部(bù)分投资者(zhě)看好(hǎo)美股科技(jì)股、生物制(zhì)药(yào)公(gōng)司(sī)，相比标普500而言，纳指100此(cǐ)类代表(biǎo)性(xìng)更好，更符合美股的特征，历史收益(yì)率也更(gèng)好。“鉴于市场风险和投资机会，建(jiàn)议投(tóu)资者结(jié)合自身风险承受能力，可以考虑定投的(de)方式参与，或(huò)许是一种体验更(gèng)好的方式。”

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