今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善(shàn)或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，基(jī)金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效(xiào)的主流(liú)选择。未来(lái)，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗(qí)下基金的(de)相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎ安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的ng)盛基(jī)金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保(bǎo)险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述(shù)公司(sī)不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金新(xīn)增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司(sī)终止了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了(le)合计12家基(jī)金代销机构的(de)合作，这其中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机(jī)构(gòu)中，正(zhèng)融(róng)基金(jīn)解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金(jīn)代销机构解除安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通(tōng)基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公(gōng)司终止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业(yè)发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加速(sù)了对(duì)尾(wěi)部(bù)销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的(de)，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择的(de)与基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核的(de)要素(sù)，其中，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基(jī)金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖(gài)不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的(de)合(hé)作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能(néng)力强的(de)机构合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销机(jī)构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研(yán)能力(lì)，管理规模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称(chēng)，目前(qián)基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构(gòu)，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如(rú)，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是(shì)以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明(míng)显，互(hù)联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其(qí)非货(huò)币市场公募基(jī)金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而(ér)在(zài)115家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监(jiān)督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法(fǎ)》《公(gōng)开募(mù)集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)决(jué)定注销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前第(dì)一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经营困难等(děng)原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南安存基金、科地(dì)瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由(yóu)于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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