近(jìn)期市场风(fēng)向变动，北(běi)向资金(jīn)调仓换股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记者(zhě)梳(shū)理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下三(sān)只旗舰(jiàn)基金同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起(qǐ)来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下(xià)三大基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下(xià)“施罗德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金前十大(dà)重仓股为中国(guó)平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万(wàn)华化(huà)学、鼎龙股(gǔ)份(fèn)、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基(jī)金(jīn)加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗(luó)德旗(qí)舰(jiàn)基金“施(shī)罗德国(guó)际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下另(lìng)一(yī)只(zhǐ)旗舰基金也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施(shī)罗(luó)德国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底(dǐ)，基金前十(shí)大(dà)重仓股为腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳(rǔ)业(yè)、银(yín)河娱乐、紫金(jīn)矿(kuàng)业、贵州茅台(tái)、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中国(guó)新能源车产业链

　　同一(yī)家机构(gòu)旗下(xià)三大旗舰基金(jīn)同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只基(jī)金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基(jī)金大中华和(hé)施罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的(de)基金材料(liào)中(zhōng)并(bìng)未(wèi)解释(shì)为何基金在4月大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代(dài)。不(bù)过(guò)，记(jì)者梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源(yuán)车(chē)产业链的看重(zhòng)是(shì)一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道(dào)：长期(qī)来看(kàn)，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一是电动车供(gōng)应(y牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质īng)链；二(èr)是技术自主(zhǔ)可控；三(sān)是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好(hǎo)电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的(de)影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得(dé)越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在(zài)这方(fāng)面(miàn)为投资者提供(gōng)了重要的机会。中国在电(diàn)动汽车价值链(liàn)的供应(yīng)方(fāng)面是全球的领(lǐng)导者，同时(shí)中国对成品车辆的需求方面(miàn)也(yě)占据(jù)重要地位。可能很多人不知(zhī)道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造(zào)之外，中(zhōng)国(guó)也(yě)是全球(qiú)电动车基(jī)础设(shè)施最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供(gōng)应链中，有许多公司(sī)正在在各自的领(lǐng)域(yù)中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它(tā)是电动汽车中用于电(diàn)池和(hé)电机(jī)温控(kòng)的关键(jiàn)组件的(de)生产商(shāng)。该公司在(zài)空调阀(fá)行业(yè)全球市(shì)场占(zhàn)有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户(hù)包括特(tè)斯拉(lā)等全(quán)球电动汽车专家以及福特、宝马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全球(qiú)范围内(nèi)继续占据市场份额——在法规(guī)的(de)支持(chí)下，该公司的(de)增(zēng)长潜力(lì)是可(kě)预见的。

　　事(shì)实上，施(shī)罗(luó)德(dé)也并(bìng)非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资旗(qí)舰基(jī)金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美元(yuán)，截(jié)至3月底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大重仓(cāng)股逐(zhú)一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质贵州茅(máo)台15.05％。对前(qián)十大重(zhòng)仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国(guó)动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万(wàn)台公共充电(diàn)桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集(jí)中(zhōng)度方面，今年4月(yuè)，尽管(guǎn)我国新能源(yuán)汽车(chē)市场共计36家(jiā)动(dòng)力电(diàn)池企业实(shí)现装车配(pèi)套，较去(qù)年同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力(lì)电池企业动(dòng)力电池装(zhuāng)车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总装车量比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽车动力电池产(chǎn)业(yè)创新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持(chí)续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿(yì)纬锂能(néng)、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德(dé)时代于2023年一季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创历(lì)史新高。

　　北向资(zī)金调仓换(huàn)股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许(xǔ)是基于(yú)优异的(de)业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月(yuè)14日，最近7天北(běi)向资金净(jìng)流入宁德时代(dài)15.75亿元，位(wèi)居(jū)北向净(jìng)流入(rù)榜首。北向资金净(jìng)流入较多的其它个股还包括宁德(dé)时代、工业富(fù)联(lián)、贵(guì)州茅台(tái)、工商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净流出较多的个(gè)股包括格力电器、中国(guó)建筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还(hái)包(bāo)括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁德(dé)时代时，写道：宁(níng)德(dé)时代(dài)所处的位置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大(dà)增(zēng)长机遇(yù)一是电(diàn)动车二是储能(néng)；CATL聪(cōng)明(míng)地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的市场(chǎng)份额(é)是领先(xiān)的。此外(wài)，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性、生命周(zhōu)期和不(bù)含钴等(děng)特征而(ér)受到(dào)欢迎(yíng)；动力电(diàn)池的(de)企业发展(zhǎn)与政府的脱碳(tàn)计划是一致(zhì)的。CATL的领导者(zhě)也(yě)非常(cháng)有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如(rú)何通过 “柏基十(shí)问(wèn)”来考(kǎo)察宁德时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所有的(de)投资(zī)者，他们(men)的判断(duàn)也可能是错的。例如(rú)，若(ruò)未来新的电(diàn)池技(jì)术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势(shì)不复(fù)。随着(zhe)电池成本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁德(dé)时(shí)代(dài)和(hé)电(diàn)动车厂商的关系(xì)若不能(néng)维系。这(zhè)些因素都会影响柏基对于宁德时代(dài)的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资都在加(jiā)仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投(tóu)资旗(qí)舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续股(gǔ)票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减(jiǎn)仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、宁德(dé)时(shí)代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美的(de)集团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之(zhī)外(wài)，互联(lián)网(wǎng)或者食品饮料也(yě)颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国(guó)A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸(lú)州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加仓幅度最(zuì)大的为泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州(zhōu)茅台、网易、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质