财联社(shè)5月5日(rì)讯(xùn)（记者封(fēng)其(qí)娟）五(wǔ)一劳动节后的首个交易日，A股银(yín)行(xíng)板块大象起舞。在银行板(bǎn)块火热(rè)行情的催化下，“中(zhōng)字(zì)头”众多(duō)个股亦(yì)被(bèi)点燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行一季报披(pī)露(lù)拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出(chū)现异动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报(bào)披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓持(chí)有了工商银行、建设银行、农(nóng)业银(yín)行3家(jiā)国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重仓工商银行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗(qí)下(xià)中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银(yín)行最多的(de)单只产品。工(gōng)商银(yín)行之(zhī)外，姜诚在管(guǎn)产品还重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年(nián)四季度新发产品(pǐn)在(zài)今年一季(jì)度也重仓(cāng)了工(gōng)商银行。

　　截至(zhì)一(yī)季度末，姜诚在管基金(jīn)十(shí)大重仓(cāng)股中，工商银(yín)行、招(zhāo)商银行赫然(rán)在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有(yǒu)招商(shāng)银行(xíng)1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的(de)单只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)；此外(wài)，还(hái)有张清(qīng)华旗下多只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南(nán)地(dì)区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产(chǎn)品占(zhàn)据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年3只产品均有(yǒu)减持苏农银行，共(gòng)计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的(de)基(jī)金产品中已无(wú)中庚(gēng)基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的(de)基金公司(sī)中，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁(níng)波银行也(yě)在(zài)一季度被(bèi)朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还(hái)重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的仓数据而言，较去(qù)年四季度，机构共计减持超(chāo)过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商银行A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公(gōng)募基金以及中(zhōng)泰(tài)资(zī)管、光证(zhèng)资管、银(yín)河金汇3家券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)。这(zhè)其中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选A共(gòng)计持(chí)有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有工商银行最多(duō)的单只基金产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为(wèi)持仓工商银行(xíng)最多的(de)主动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季(jì)度，该产(chǎn)品十大重(zhòng)仓股中均有工商银(yín)行(xíng)。

　　天(tiān)天(tiān)基金网最新数据显示，中泰星(xīng)元价(jià)值优选A今(jīn)年(nián)以(yǐ)来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名(míng)，排名位于中(zhōng)段。

　　据(jù)一(yī)季报(bào)，工商银(yín)行、招商银行分别为(wèi)在姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)第(dì)三、第八十大重仓股。过(guò)去(qù)的一季度(dù)，工商银行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行(xíng)股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产(chǎn)产业(yè)链企(qǐ)业(yè)以(yǐ)及农药(yào)化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而(ér)言，姜诚在管产(chǎn)品前(qián)三大(dà)重仓行业依次为制造业(yè)、金(jīn)融(róng)业以及批发和(hé)零售(shòu)业，持仓(cāng)占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生(shēng)代“黑(hēi)马”的周智硕建信(xìn)智远先锋A一(yī)季度增(zēng)持工(gōng)商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)成为该(gāi)产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月(yuè)，季末(mò)总规(guī)模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工(gōng)商银行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名(míng)位于(yú)中(zhōng)后(hòu)段。

　　在一季(jì)报中，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞(jìng)争力突出(chū)、风险收益比较高(gāo)、有望穿(chuān)越周期(qī)的公司(sī)这条(tiáo)主(zhǔ)线进行投资，重点(diǎn)投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有(yǒu)色、汽(qì)车(chē)、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中并无银行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭(tàn)公司、中瓷(cí)电(diàn)子、三安光(guāng)电等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红(hóng)利优选一年均(jūn)重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行(xíng)，截至一(yī)季(jì)度末(mò)，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国(guó)有大行中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年(nián)一(yī)季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行(xíng)的4家基金公(gōng)司中，中庚(gēng)基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较(jiào)上一季度(dù)，苏农(nóng)银行(xíng)前十大流通股(gǔ)东一季度(dù)累计减持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘栋荣旗(qí)下(xià)3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一(yī)年持有(yǒu)分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品(pǐn)分别为(wèi)苏农银行第三、第(dì)七、第十(shí)大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵(líng)动灵活配置，则为(wèi)苏农(nóng)银(yín)行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农(nóng)银行十大流通(tōng)股东行列后，便不曾(céng)减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季度保持(chí)不变。

　　自“入(rù)围”苏(sū)农(nóng)银行十大流通股东以来，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年于今年一季度首度(dù)减持苏农银行；同在(zài)一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在2022年一(yī)至三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁银(yín)行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据(jù)显(xiǎn)示，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量在(zài)一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司(sī)中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年(nián)四(sì)季度(dù)末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公(gōng)司首度(dù)减持了8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚基金更(gèng)是大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值(zhí)领航一(yī)季度末仍(réng)持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年(nián)持有(yǒu)退(tuì)出(chū)常(cháng)熟银(yín)行十(shí)大(dà)流通股东行列(liè)；在(zài)去(qù)年四(sì)季度，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别减持了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下(xià)产(chǎn)品也曾连续多(duō)个(gè磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的)季度增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家(jiā)苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得到(dào)了诸多明星基金经理的青睐(lài)。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A分别以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万股(gǔ)持(chí)股数(shù)量(liàng)，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银(yín)行最多的(de)是易方达基金，与此(cǐ)同(tóng)时，张坤(kūn)旗下易方达蓝(lán)筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银行(xíng)最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多(duō)的产(chǎn)品(pǐn)，还包括劳杰男旗下(xià)汇(huì)添(tiān)富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行(xíng)，辅以优质农商(shāng)行

　　据(jù)海通国际林加力团队5月4日(rì)最新研报，银行业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四(sì)季(jì)度(dù)的低点，一季度的收入增速(sù)有明显的(de)修复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为城商行(xíng)业绩最好，其次(cì)是农商行，然(rán)后是大行，最(zuì)后是股(gǔ)份行。国有大行利润(rùn)增速(sù)大(dà)致(zhì)符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和(hé)建磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的行在(zài)0％-1％之(zhī)间(jiān)，符(fú)合(hé)预期(qī)；交行和邮储银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行(xíng)、建行(xíng)、交行、邮(yóu)储银行均为正增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错(cuò)。

　　林(lín)加力团队(duì)指出，大(dà)行资(zī)产质量平(píng)稳，其中工(gōng)行、农行和建行不(bù)良率持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆(fù)盖(gài)率都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保(bǎo)费收(shōu)入对营收贡(gòng)献(xiàn)较大，持续性存(cún)疑(yí)；此外，银(yín)行和保(bǎo)险公司的会(huì)计规则(zé)有差别，需要注意口(kǒu)径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增速负增(zēng)长。收入压力(lì)主要是由于(yú)1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷(dài)款利(lì)率(lǜ)很低，还有年初一些大(dà)银行以极低利率去抢大额(é)对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度息差压(yā)力最(zuì)大(dà)。三四月份极低利(lì)率消失后(hòu)，该(gāi)团队(duì)认为(wèi)息(xī)差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行(xíng)在上述(shù)4类银行中利润增速(sù)和收(shōu)入增速韧性(xìng)最强，海通国(guó)际建议关注优(yōu)质(zhì)的(de)城商(shāng)行，辅(fǔ)以比较优(yōu)质的农商行。城(chéng)商行是行业里最(zuì)强(qiáng)的子版块(kuài)，建议持续(xù)关(guān)注。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟银行财报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认为(wèi)，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润(rùn)增速(sù)最好的交通(tōng)银行，其次是收入增速最超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关注一季报(bào)不(bù)错的(de)低估值黑马股，比如利润和(hé)收入(rù)增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复(fù)的招(zhāo)商银行和平安银行可以在业绩真空期进行博弈和(hé)交易。

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